Perspectivas Globales del BlackRock Investment Institute para 2026 - Superando Límites
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Perspectivas Globales del BlackRock Investment Institute para 2026 - Superando Límites
Vista detallada de cada página de diapositiva, incluyendo diseño, contenido clave y elementos visuales.
Diapositiva de portada con el título 'Perspectivas Globales 2026' con el subtítulo 'Superando los límites' y la marca del BlackRock Investment Institute.
Imagen de fondo a sangre completa con bloque de título amarillo superpuesto en el lado izquierdo
Introducción a las Perspectivas Globales y el marco de las mega fuerzas. Lista de siete autores y cuatro patrocinadores ejecutivos con fotos y títulos.
Introducción de texto en la parte superior, cuadrícula de autores de 3 columnas con fotos, sección de patrocinadores ejecutivos debajo
Resumen ejecutivo con tabla de contenido. Tres temas (Lo Micro es Macro, Apalancamiento al Alza, Espejismo de la Diversificación) y secciones de mega fuerzas. Declaración de resumen en negrita sobre la IA como motor dominante del mercado.
Diseño de tres columnas: barra lateral de contenido amarilla, párrafo de resumen en negrita, texto de análisis detallado
Gasto de capital en la construcción de la IA de $5-8 billones hasta 2030. Gráfico que muestra la velocidad de transformación de la IA frente a las revoluciones del vapor, la electricidad y las TIC. Características del entorno de inversión: mayor apalancamiento, mayor costo de capital, ganancias concentradas.
Dos columnas: análisis de texto a la izquierda, gráfico de dispersión a la derecha con cuadro de llamada amarillo
Análisis de si la IA puede superar la tendencia de crecimiento del 2% de EE. UU. en 150 años. La IA como innovación que innova el proceso de innovación en sí mismo. El gráfico muestra el PIB per cápita de EE. UU. de 1870 a 2024.
Dos columnas: análisis de texto a la izquierda, gráfico de líneas a la derecha con cuadro de llamada amarillo
La construcción de la IA está dominada por un puñado de empresas cuyo gasto tiene un impacto macro. Cálculo de ingresos: se necesitan $1.7-2.5 billones en nuevos ingresos impulsados por la IA. El crecimiento de la cuota de ingresos del sector tecnológico del 25% al 35% = aumento de $400 mil millones.
Dos columnas: análisis de texto a la izquierda, gráfico de barras apiladas a la derecha con cuadro de llamada naranja
La financiación de la IA crea una brecha de apalancamiento. La deuda pública en máximos de posguerra, mientras que el apalancamiento corporativo sigue siendo bajo. El sector privado tiene margen para apalancarse. Infraponderar los bonos del Tesoro a largo plazo tácticamente.
Dos columnas: análisis de texto a la izquierda, gráfico de líneas de doble eje a la derecha con cuadro de llamada naranja
La diversificación tradicional está fallando. Los rendimientos del S&P 500 están cada vez más impulsados por un único factor común. El S&P 500 con ponderación igualitaria subió solo un 3% frente al 11% del ponderado por capitalización. Se necesita un enfoque activo con los mercados privados.
Dos columnas: análisis de texto a la izquierda, gráfico de líneas de varianza a la derecha con cuadro de llamada naranja
La energía es la restricción vinculante. Los centros de datos podrían utilizar entre el 15 y el 20% de la electricidad de EE. UU. para 2030. China está construyendo generación de energía a buen ritmo. Cita de Alastair Bishop sobre la tierra y la energía como restricciones reales.
Dos columnas: análisis de texto a la izquierda, gráfico de barras/líneas a la derecha con cuadro de llamada verde y cita de un experto
Tercer orden mundial distinto desde la Segunda Guerra Mundial. Los aliados de la OTAN apuntan a un gasto en defensa del 5% del PIB para 2035. Alemania suspendió el freno de la deuda. La carrera de la IA entre EE. UU. y China define la ventaja económica y militar.
Dos columnas: análisis de texto a la izquierda, gráfico de líneas a la derecha con cuadro de llamada verde y cita de un experto
Stablecoins que unen las finanzas tradicionales y digitales. Capitalización de mercado de USDT y USDC superior a $250B. Ley Genius de 2025 que establece el marco de EE. UU. Las Stablecoins se están convirtiendo en la infraestructura de pago principal.
Dos columnas: análisis de texto a la izquierda, gráfico de doble eje a la derecha con cuadro de llamada verde y cita de experto
El crédito privado entra en una fase desigual. Las tasas de incumplimiento de convenios son mucho más altas entre los prestatarios más pequeños. La selección de administradores y la diligencia debida son cada vez más críticas. La creciente dispersión crea oportunidades alfa.
Dos columnas: análisis de texto a la izquierda, gráfico de barras agrupadas a la derecha con cuadro de llamada verde y cita de experto
Infraestructura cotizada con un gran descuento con respecto a las acciones públicas, comparable a los niveles de Covid-19 y GFC. La infraestructura privada ofrece exposición a la captura y el almacenamiento de carbono, los biocombustibles. Tanto la infraestructura pública como la privada son atractivas.
Dos columnas: análisis de texto a la izquierda, gráfico de líneas de prima/descuento a la derecha con cuadro de llamada verde/amarillo y cita de experto
Mercados emergentes fuertes en 2025. Las mejoras en la calificación soberana están cerca de los máximos de la década. Favorecer estratégicamente la deuda de ME en moneda fuerte y las acciones indias. La demografía y las reformas de la India impulsan el potencial a largo plazo.
Dos columnas: análisis de texto a la izquierda, gráfico de barras apiladas a la derecha con cuadro de llamada verde y cita de experto
Resumen de las opiniones tácticas (6-12 meses) y estratégicas (más de 5 años) de mayor convicción. Táctico: favorecer la IA, Japón, diversificadores en evolución. Estratégico: carteras basadas en escenarios, infraestructura/crédito privado, más allá de los puntos de referencia de capitalización de mercado.
Dos columnas: texto narrativo a la izquierda, tabla estructurada a la derecha con colores de encabezado rosa/amarillo
Vistas detalladas de la asignación de activos en renta variable (EE. UU., Europa, Reino Unido, Japón, EM, China) y renta fija (Treasuries, bonos gubernamentales, crédito, MBS, deuda EM). Indicadores visuales de nivel de convicción con comentarios.
Tabla doble de ancho completo: renta variable a la izquierda, renta fija a la derecha, con barras de convicción y comentarios
Avisos legales y divulgaciones regulatorias para múltiples jurisdicciones, incluyendo EE. UU., EMEA, Suiza, Israel, Sudáfrica, DIFC, Arabia Saudita, Singapur, Hong Kong, Japón, Australia, Nueva Zelanda, China y América Latina.
Texto legal denso de página completa en letra pequeña
Breve descripción del papel de BII en el aprovechamiento de la experiencia de BlackRock para obtener información macroeconómica, inversión sostenible, geopolítica e investigación de construcción de carteras.
Texto mínimo en la parte superior, principalmente espacio en blanco, aviso de derechos de autor y logotipo de BlackRock en la parte inferior
Preguntas comunes sobre esta diapositiva y el contenido de la presentación subyacente.
Los tres temas son: (1) Lo micro es macro: un puñado de empresas de construcción de IA tienen un impacto de gasto a nivel macro; (2) Apalancamiento: las necesidades de financiación de la IA impulsan un mayor endeudamiento público y privado; y (3) Espejismo de la diversificación: las estrategias de diversificación tradicionales están fallando en un mercado concentrado, lo que requiere una gestión activa de la cartera.
BlackRock sigue siendo favorable al riesgo y tiene una ponderación superior a la de las acciones estadounidenses en el tema de la IA. Consideran que la IA es la mega tendencia dominante que impulsa los mercados, con un gasto de capital corporativo previsto de entre 5 y 8 billones de dólares hasta 2030. Creen que es un buen momento para la inversión activa con el fin de identificar a los ganadores a medida que los ingresos de la IA se extienden por toda la economía.
La perspectiva reconoce que las valoraciones de las acciones estadounidenses (Shiller P/E) son las más caras desde las burbujas de las puntocom y de 1929. Sin embargo, BlackRock se centra en conciliar los órdenes de magnitud potenciales de la inversión en IA con los ingresos finales, señalando que las principales burbujas históricas crecieron durante algún tiempo antes de estallar, y la clave es hacer un seguimiento de si las escalas de inversión e ingresos pueden coincidir.
BlackRock sugiere que los diversificadores tradicionales, como los bonos del Tesoro a largo plazo, ya no proporcionan un lastre fiable para la cartera. En cambio, recomiendan los mercados privados y los fondos de cobertura para obtener rentabilidades idiosincrásicas, el oro como estrategia táctica (no como cobertura a largo plazo), la infraestructura en los mercados públicos y privados, y un posicionamiento granular dentro de la renta variable y la renta fija.
BlackRock favorece tácticamente la deuda en divisas fuertes de los mercados emergentes y estratégicamente la renta variable india (horizonte de más de 5 años). La India se destaca como su oportunidad más atractiva en los mercados emergentes debido a su mano de obra joven y en expansión, su rápida digitalización y su resistencia geopolítica. Las mejoras de la calificación soberana de los mercados emergentes se encuentran en máximos de casi una década, lo que indica una mejora de la calidad crediticia.
Cada sección presenta un diseño de dos columnas con texto analítico a la izquierda y un gráfico de datos a la derecha, seguido de un recuadro de llamada de color con implicaciones de inversión. La página de puntos de vista granulares utiliza indicadores de nivel de convicción (barras de infraponderación/neutral/sobreponderación) en más de 20 clases de activos con comentarios detallados.
Se destaca que la infraestructura cotiza con un fuerte descuento con respecto a la renta variable pública, comparable a los niveles de la Covid-19 y la GFC. BlackRock lo ve en la intersección de la demanda estructural de las mega tendencias (IA, transición energética) y una oportunidad de mercado oportuna, recomendando un aumento de las asignaciones tanto en la infraestructura pública como en la privada.
Sí, se trata de una presentación de calidad institucional diseñada profesionalmente por el BlackRock Investment Institute con exenciones de responsabilidad legales completas para múltiples jurisdicciones globales. Cuenta con visualizaciones de datos claras, citas de expertos con fotos de perfil y puntos de vista de inversión estructurados adecuados para reuniones de revisión de carteras e informes a clientes.
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