McKinsey Global Materials Perspective 2025 — Комплексный анализ тенденций и перспектив развития индустрии материалов
Быстрая навигация
Теги
Поделиться слайдами
McKinsey Global Materials Perspective 2025 — Комплексный анализ тенденций и перспектив развития индустрии материалов
Подробный просмотр каждой страницы слайда, включая макет, ключевой контент и визуальные элементы.
Титульный слайд с брендингом McKinsey и эффектным аэрофотоснимком карьерных горных работ, демонстрирующим террасные уровни добычи, конвейеры и промышленные масштабы
Чистый дизайн обложки с белым логотипом McKinsey в верхнем левом углу, крупная типографика заголовка в левой половине, впечатляющая фотография горнодобывающей промышленности в правой половине во всю высоту
Объясняет методологию отчета, область охвата, сосредоточенную на металлах и горнодобывающей промышленности, обусловленную энергетическим переходом, представляет базу данных MineSpans, охватывающую более 14 000 активов, и описывает Energy Solutions и возможности McKinsey
Двухколоночный текстовый layout на темно-синем фоне, подробные абзацы, объясняющие основу отчета и возможности
Обзор сдвигов в отрасли в 2024 году: выручка снизилась на 6% до $3T, но прибыльность остается устойчивой на уровне $1.3T, усиление ресурсного национализма, рост спроса на AI/оборону, признаки восстановления производительности и замедление декарбонизации в отдельных регионах
Двухколоночный layout с повествовательным текстом слева и изображениями горнодобывающей инфраструктуры справа, организованный в четыре ключевые категории сдвигов
Продолжает обсуждение перспектив: устойчивый спрос до 2035 года, обусловленный ростом населения и низкоуглеродными технологиями, предложение сильно сконцентрировано, необходимость в триллионах инвестиций. Определяет три области возможностей: многосторонний рост, восстановление производительности, целевая устойчивость
Продолжение двухколоночного формата с промышленными изображениями, структурированный текст, описывающий стратегические возможности
Подробное объяснение трех сценариев предложения (базовый сценарий, высокий сценарий, полный конвейер), основанных на статусе проекта от «в эксплуатации» до «нереалистичный/в разведке», на основе базы данных из более чем 14 000 активов
Левая сторона содержит пояснительный текст, правая сторона содержит подробную таблицу, показывающую категории статуса проекта и какие сценарии их включают
Представляет три сценария сокращения выбросов, согласованные с Global Energy Perspective, показывающие траектории выбросов парниковых газов с 1990 по 2050 год, при этом для этого отчета выбран сценарий сохранения динамики (потепление на 2,3°C)
Большой график траектории выбросов, охватывающий верхнюю часть, подробная таблица сравнения сценариев ниже с тремя столбцами для медленной эволюции, сохранения динамики и устойчивой трансформации
Разделитель разделов, представляющий главу «Состояние отрасли» с ключевым сообщением о коррекции цен на уголь/сталь, вызвавшей снижение выручки, в то время как золото, медь, алюминий сохранили прибыльность
Синий градиентный фон (слева направо), белый текст с номером раздела и навигацией, ключевое итоговое утверждение крупным шрифтом
Сводка ключевых тем отрасли в четырех столбцах: (1) Рост и прибыльность - пулы стоимости смещаются от стали/угля к золоту/меди/алюминию, (2) Геополитика - усиление концентрации предложения и защитных мер, (3) Декарбонизация - прогресс замедлился, особенно в ЕС по стали, (4) Рынки капитала - сильный рост TSR, несмотря на снижение выручки
Четыре столбца равной ширины с пронумерованными заголовками, ключевые пункты с маркерами под каждой темой
Столбчатая диаграмма с накоплением, показывающая доходы материальной отрасли с 2000 по 2024 год с разбивкой по металлам/горнодобывающей промышленности, строительным материалам, целлюлозе/бумаге, пластмассам. Показывает общий объем ~$6.8T в 2024 году (без изменений с 2023 года), при этом металлы/горнодобывающая промышленность снизились на 6% до $3T, но это компенсируется другими секторами
Большая столбчатая диаграмма с накоплением, охватывающая всю ширину, аннотации CAGR справа, линия EBITDA под столбцами
Визуализация из двух частей: (1) Таблица, показывающая изменения цен/объемов/выручки за 2023-2024 годы для основных товаров, выделяющая снижение цен на сталь (-12%), энергетический уголь (-13%), аккумуляторные материалы (-26%), (2) Столбчатая диаграмма с накоплением, показывающая изменение структуры выручки с 2023 по 2024 год
Левая сторона содержит таблицу дельты со стрелками, указывающими направление, правая сторона показывает две столбчатые диаграммы с накоплением, сравнивающие структуру выручки за 2023 и 2024 годы
Анализ из трех частей: (1) Тренд EBITDA 2000-2024, показывающий $0.7T в 2024, (2) Денежные средства/краткосрочные инвестиции в % от активов остаются стабильными на уровне около 1.3%, (3) Состав пула EBITDA показывает сдвиг от стали/угля (27%→23%, 38%→35%) к золоту/меди/алюминию (10%→18%, 4%→6%, 9%→11%)
Три отдельные визуализации, расположенные горизонтально, с временными рядами слева/в центре и сравнением состава справа
Подробная таблица, показывающая стратегические шаги стран-экспортеров и импортеров: экспортные барьеры, внутренняя интеграция в переработку, национализация поставок, двусторонние соглашения, импортные барьеры, фонды развития ресурсов, стратегические проекты и развитие стратегических запасов
Таблица из трех столбцов со стратегическими шагами, примерами стран и возможностями для компаний
Матрица тепловой карты, показывающая экспортные барьеры для сырьевых товаров, классифицированных по концентрации производства (вертикальная ось: очень высокая >90%, высокая 70-90%, средняя 50-70%, низкая <50%) и важности сырьевых товаров (горизонтальная ось: низкая 0-3 упоминания, средняя 4-7, высокая >7 в списках критически важных минералов). Выделены сырьевые товары с барьерами, введенными с 2024 года
Матрица/тепловая карта с концентрацией по оси Y, важностью по оси X, сырьевые товары размещены в ячейках с цветовой кодировкой для статуса барьера
Два линейных графика, сравнивающих показатели металлов/горнодобывающей промышленности и S&P Global 1200 за 2015-2024 годы: (1) TSR вырос в 3,5 раза для металлов/горнодобывающей промышленности против 2,3 раза для S&P, (2) Рыночная капитализация удвоилась для металлов/горнодобывающей промышленности (2,0x) против 1,9x для S&P
Два расположенных рядом линейных графика с индексированными значениями (2015=100), показывающие значительное опережение, особенно в 2020-2022 годах
Три столбчатые диаграммы, показывающие структурные сдвиги в 2000-2024 годах: (1) Доля рыночной капитализации топ-10 компаний снизилась с 60% до 30%, а затем стабилизировалась, (2) Региональные сдвиги с увеличением доли Китая и Северной Америки, снижением доли Европы до 11%, (3) Товарная структура среди топ-10, показывающая появление угля, снижение стали
Три горизонтальные составные столбчатые диаграммы, расположенные вертикально, каждая из которых показывает разные аспекты эволюции рынка
Столбчатая диаграмма, показывающая разложение волатильности TSR по факторам в пяти секторах (алюминий, среднее/нижнее звено, медь, восходящее/интегрированное звено, производители стали, золото, диверсифицированные игроки). Показано влияние: операционных решений компании (30-47%), выбора портфеля компании (11-28%), динамики финансовых рынков (12-53%), динамики цен на сырьевые товары (16-25%)
Пять вертикальных столбчатых диаграмм, показывающих процентное распределение факторов TSR, с легендой, объясняющей четыре категории факторов
Матрица тепловой карты, показывающая избыточный TSR (скорректированный на цену сырья и волатильность рынка) на основе квартиля роста производства (вертикаль) и квартиля производительности затрат/капитала (горизонталь). Показывает, что для достижения наилучших результатов (5-7% избыточного TSR) требуется верхний квартиль по обоим параметрам
Матрица тепловой карты 4x4 с ростом производства по оси Y, производительностью затрат/капитала по оси X, ячейки окрашены в соответствии с уровнем производительности TSR
Разделитель раздела для главы «Доступность и рост», подчеркивающий, что глобальный разрыв между спросом и предложением, как ожидается, сократится к 2035 году из-за более скромного прогноза спроса по сравнению с отчетом за 2024 год, в то время как региональные разрывы сокращаются благодаря стратегическим проектам
Синий градиентный фон, белый текст, навигация по разделам, ключевое суммарное сообщение
Сводка в три столбца: (1) Прогноз спроса - устойчивый рост, особенно на материалы для энергетического перехода, более медленное внедрение электромобилей/технологические сдвиги предполагают более скромный прогноз по сравнению с 2024 годом, оборона и центры обработки данных становятся драйверами роста, (2) Прогноз предложения - наращивание производства превысило прогнозы для некоторых материалов, на китайские компании приходится 36% новых активов, предложение остается географически сконцентрированным, (3) Разрыв между спросом и предложением - сокращается в глобальном масштабе, акцент смещается на региональные балансы, инновации могут еще больше сократить разрыв, для устранения разрыва требуется 4,7 трлн долларов капитальных затрат и 270 ГВт мощности
Три равных столбца с пронумерованными заголовками и подробными маркированными пунктами под каждым
Сравнение в двух частях прогнозов на 2024 год: (1) Проникновение продаж BEV, показывающее Китай 28%, Европу 16%, мир 14%, США 8% в 2024 году, (2) Доля возобновляемой энергии, показывающая Европу 32%, Китай 18%, мир 17%, США 18%. Обновленные прогнозы Global Energy Perspective снижены: доля BEV к 2035 году с 52-82% до 47-76%, доля возобновляемых источников энергии к 2050 году с 60-80% до 60-70%
Два графика с линиями рядом, показывающие региональные тенденции 2018-2024 годов, с обновлениями прогнозов, показанными ниже
Сетка из 20 небольших столбчатых диаграмм, показывающих прогнозы спроса на 2023-2024-2035 годы для: Alumina, Aluminum, Bauxite, Cobalt, Copper, Finished steel, Graphite, Iron ore, Lead, Lithium, Manganese, Metallurgical coal, Nickel, Phosphate, PGMs, Potash, Rare earths, Silver, Thermal coal, Uranium, Zinc. В каждой показан CAGR и изменение по сравнению с отчетом за 2024 год (стрелки вверх/вниз/нейтрально)
Сетка 5x4 из мини-столбчатых диаграмм, каждая с 3 столбцами (2023, 2024, 2035) и аннотациями, показывающими CAGR и индикаторы изменения год к году
Анализ показывает, что оборонный сектор NATO Europe может составлять 2% спроса на aluminum, 4% на steel, 8% на copper к 2030 году (при условии, что оборонные расходы составляют 3,5% от ВВП). Включает прогнозы роста на 2024-2030 годы и заметные возможности в специализированных материалах: military-grade steel (Eglin, Maraging), tool steel, electrical steel для дронов, high-strength aluminum, extrusions
Три компонента: (1) Столбчатые диаграммы, показывающие рост спроса на 2024-2030 годы для трех сырьевых товаров, (2) Процентные доли оборонного сектора, (3) Два текстовых поля с описанием заметных возможностей
Прогнозируется, что мощность центров обработки данных вырастет в 2,7 раза с 82 GW (2025) до 219 GW (2030), что обусловлено расширением AI. Показана интенсивность спроса на MW для различных материалов и результирующий глобальный рост спроса к 2030 году: Steel +270%, но <0.1% от глобального спроса, Copper +270%, представляющий 3.3% глобального спроса, Aluminum +270%, представляющий 0.6% спроса
Три компонента: (1) График с накоплением, показывающий мощность по регионам, (2) Таблица интенсивности материалов, (3) Три столбчатые диаграммы, показывающие спрос на Steel, Copper, Aluminum в 2024 vs 2030 годах
Тепловая карта, показывающая объявленные проекты по добыче полезных ископаемых по сырьевым товарам (строки) и регионам (столбцы: North America, Latin America, Europe, Sub-Saharan Africa, China, Rest of Asia, Oceania, Other). Показаны уровни концентрации и ожидается ли изменение тройки стран-поставщиков к 2035 году. Основные моменты: Iron ore (Australia), Met coal (Australia), Gold (China→Yes change), Copper (Chile), Lithium (Australia→Yes), Cobalt (DRC→Yes)
Матричная тепловая карта с сырьевыми товарами в качестве строк, регионами в качестве столбцов, ячейки окрашены в соответствии с долей прироста поставок в 2024-2035 годах, последний столбец показывает ожидаемое изменение в топ-3
Таблица, показывающая прогноз баланса спроса и предложения на 2035 год для 13 сырьевых товаров в базовом и оптимистичном сценариях предложения. Показывает, сужается ли дефицит (↘), устранен (√) или не изменился (—) по сравнению с отчетом за 2024 год. Включает шкалу дефицита/избытка и ключевые факторы спроса/предложения для каждого сырьевого товара. Заметные изменения: Nickel теперь демонстрирует потенциальный избыток, дефицит REEs и Uranium сокращается, дефицит Copper и Lithium сохраняется
Многоколоночная таблица с названиями сырьевых товаров, индикаторами разрыва между спросом и предложением (визуальная шкала), изменением по сравнению с предыдущим годом и столбцами с описанием факторов
Сравнение в виде столбчатой диаграммы, показывающее уровни самообеспеченности добычей и переработкой для ключевых сырьевых товаров в 2035 году: Europe, Europe + 13 Strategic Projects и North America. Показывает значительные возможности, особенно для Lithium (North America 65% самообеспеченность добычей), Natural graphite (North America 101%), Rare earth elements (92%). Europe остается в значительной степени зависимой от импорта даже со стратегическими проектами
Горизонтальные сгруппированные столбчатые диаграммы для 6 сырьевых товаров (Lithium, Nickel, Natural graphite, Manganese battery-grade, Copper, Rare earths), показывающие добычу и переработку отдельно
Таблица, показывающая ключевые инновации в области спроса и предложения, которые могут нарушить баланс спроса и предложения к 2035 году: Sodium-ion batteries, Solid-state batteries, Electrically excited synchronous motors (EESMs), Direct lithium extraction, Primary sulfide leaching, Deep-sea mining. Каждая оценивается по импульсу, барьерам для масштабирования, влиянию на разрыв между спросом и предложением и ценам на сырьевые товары
Подробная таблица с инновациями в качестве строк, несколькими столбцами оценки (импульс, барьеры, влияние на разрыв S/D, влияние на цену), индикаторами светофора для импульса
Показывает оцененные запасы в Clarion-Clipperton Zone (CCZ) по сравнению с наземными источниками для ключевых материалов для аккумуляторов: Manganese (CCZ: 5,992 Mt vs Terrestrial: 5,200 Mt), Copper (226 Mt vs 1,000 Mt), Nickel (274 Mt vs 150 Mt), Cobalt (44 Mt vs 13 Mt), Titanium (67 Mt vs 899 Mt). Обсуждается нормативный статус: выданы разрешения ISA на разведку, Cook Islands продвигаются вперед, US сигнализируют о поддержке, Norway приостанавливает
Горизонтальная сгруппированная столбчатая диаграмма, сравнивающая конкреции CCZ с наземными запасами для 5 сырьевых товаров, с пояснительным текстом ниже
Сравнивает состав и стоимость полиметаллических глубоководных конкреций (CCZ и Cook Islands) с наземными никелевыми рудами (Limonite и Sulfide). Конкреции CCZ оцениваются в $500/тонну со значительным содержанием Manganese (неопределенная стоимость), конкреции Cook Islands $240/тонну более богаты Cobalt. Ключевая задача: может ли марганец из конкреций служить жизнеспособной альтернативой наземной добыче? Текущие испытания не увенчались успехом в преобразовании марганцевых отходов в сплавы
Четыре столбчатые диаграммы с накоплением, показывающие состав и стоимость за тонну в 2024 году для каждого источника, с цветовой кодировкой отходов и ценных материалов
Краткое изложение трех критических ресурсных требований для устранения разрыва между спросом и предложением к 2035 году: (1) Energy: требуется ~270 GW новых энергетических мощностей (без изменений по сравнению с отчетом за 2024 год), плюс 1,100 GW для декарбонизации текущей отрасли, (2) People: требуется ~350,000 новых рабочих мест (+40,000 по сравнению с 2024 годом из-за перехода к трудоемким регионам, таким как Sub-Saharan Africa), число выпускников горно-металлургических специальностей сокращается на 75% в Australia, 40% в US (2011-2021), (3) Investments: требуется $4.65T капитальных затрат (-$200B по сравнению с 2024 годом из-за более умеренного спроса), необходимо $260B/год, что соответствует пику 2011-13 годов
Макет с тремя столбцами с заголовками, показывающими требования GMP 2025, изменение по сравнению с GMP 2024 и основную проблему для каждой из трех категорий ресурсов
Две визуализации: (1) Линейный график, показывающий, что стоимость разведки на одно открытие увеличилась с ~$50 млн (1975 г.) до $250 млн+ (2019 г.), более чем 5-кратный рост, (2) Столбчатые диаграммы с накоплением, показывающие капитальные затраты на разведку в 2014-2024 гг. по регионам (относительно стабильные ~$11-16 млрд) и по сырьевым товарам (доминирует золото, материалы для аккумуляторов растут на 28% CAGR, цинк/калий/уголь снижаются)
Вверху: один линейный график, охватывающий десятилетия, Внизу: два набора столбчатых диаграмм с накоплением, расположенных рядом, показывающих тенденции 2014-2024 гг.
Разделитель раздела для главы «Производительность и доступность» с ключевым сообщением о том, что, несмотря на более сбалансированный прогноз спроса и предложения, для стимулирования достаточного предложения для удовлетворения спроса по-прежнему требуются более высокие цены на сырьевые товары
Синий градиентный фон, белый текст, навигация по разделам, краткое изложение
Трехколоночное резюме: (1) Капиталоемкость и производительность - После резкого снижения в 2004-10 гг. и плоской фазы в 2010-18 гг. производительность восстанавливается на 1% в год с 2018 года благодаря автоматизации и цифровым технологиям, неравномерно по регионам, сохраняются проблемы из-за снижения содержания руды и нехватки рабочей силы, (2) Динамика цен - Для стимулирования предложения по-прежнему требуется повышение цен на несколько сырьевых товаров (особенно на медь и материалы для аккумуляторов), повышение цен может привести к замещению/разрушению спроса, (3) Следующий рубеж производительности - Возможности в AI (геопространственное картирование, сортировка руды), Gen AI (снижение рисков capex, техническое обслуживание), Автоматизация (автономные грузовики), Электрификация, Диверсификация глобальных поставок
Три равные колонки с пронумерованными заголовками и подробными маркерами
Четыре линейных графика, показывающих компоненты индекса производительности MineLens за 2004-2024 гг.: (1) Общий индекс, показывающий три фазы: «Объем любой ценой» (-8% в год за 2004-10 гг.), «Зализывание ран» (0% в год за 2010-18 гг.), «Путь восстановления» (1% в год за 2018-24 гг.), (2) Производительность труда (1% в год за 2018-24 гг.), (3) Производительность капитала в реальном выражении (1% в год за 2018-24 гг.), (4) Производительность факторных затрат в реальном выражении (2% в год за 2018-24 гг.)
Один большой индексный график вверху, занимающий всю ширину, три меньших графика компонентов ниже в строке
Четыре региональных графика индекса производительности MineLens за 2015-2024 гг., показывающие различные тенденции: Латинская Америка (+3% в год, самый сильный результат), Северная Америка (0% в год, без изменений, несмотря на восстановление после COVID), Африка к югу от Сахары (-2% в год, снижение), Океания (+1% в год, умеренно положительный). Рост в Латинской Америке обусловлен факторными затратами и производительностью капитала, Северная Америка/Океания ограничены снижением производительности труда -4% и -2% CAGR соответственно, Африка к югу от Сахары отражает потери как в производительности труда, так и в производительности капитала
Четыре линейных графика, расположенные в сетке 2x2, каждый из которых показывает региональный индекс за 2015-2024 гг.
Шесть категорий проблем с иллюстративными статистическими данными: (1) Снижение содержания руды, требующее больше энергии/переработки (снижение содержания меди в головке мельницы на 17% в абсолютном выражении в 2012-24 гг.), (2) Более глубокие карьеры и подземная добыча (увеличение подземной добычи никеля на 28 п.п. в течение следующих 10 лет), (3) Нехватка рабочей силы (увеличение количества вакансий в горнодобывающей промышленности в 2,3 раза в 2010-2023 гг.), (4) Рост операционных расходов (прогнозируется увеличение затрат на медь на 23% к 2035 г.), (5) Экологические и общественные соображения (40% шахт в районах с нехваткой воды к 2040 г.), (6) Перерасход средств и нарушение сроков реализации проектов (78% проектов в 2003-23 гг.)
Шесть блоков, расположенных в сетке 2x3, каждый со значком, описанием проблемы и ключевой статистикой
Три графика кривой затрат, показывающие общие денежные затраты для удовлетворения спроса на медь, никель и литий в 2035 году в сценарии высоких цен. Показана ценовая линия 2024 года, C90 (90-й процентиль затрат для удовлетворения спроса) и затраты на покрытие 100% спроса. Цветовая кодировка показывает уровни маржи. Ключевой вывод: Литий и никель имеют более плоские кривые (многие проекты сгруппированы при аналогичных затратах), что делает маржу очень чувствительной к небольшим изменениям спроса. Кривая меди более крутая, менее чувствительная. Объем с маржой <10% до полного спроса: Медь 17%, Никель 79% (объявлено об ограниченном количестве новых проектов), Литий 35%
Три горизонтальных графика кривой затрат, каждый из которых показывает объем по оси X, стоимость по оси Y, с ценовыми линиями и цветовой кодировкой зон маржи
Шесть графиков, показывающих стимулирующую цену (NPV=0 при ставке дисконтирования 15%) объявленных проектов по сравнению со средней ценой 2024 года и минимальной ценой для удовлетворения спроса в 2035 году для: меди (+19% необходимо), никеля (+16%), лития (+28%), бокситов (0%), урана (-30%), природного графита (-49%). Показано распределение стимулирующих цен проектов и определен разрыв между текущими ценами и ценами, необходимыми для вывода на рынок достаточного предложения.
Шесть небольших графиков, расположенных в сетке 2x3, каждый из которых показывает распределение стимулирующих цен с отмеченной ценой 2024 года и минимальной необходимой ценой
Матрица, показывающая возможности улучшения по категориям затрат и технологиям/операционной практике. Категории затрат: Заработная плата (25-30% затрат), Поддерживающие капитальные затраты (20-25%), Энергия (15-20%), Расходные материалы (15-20%), Техническое обслуживание и запасные части (10%). Технологии: AI (прогнозирование рабочей силы, прогнозное обслуживание, оптимизация процессов), Gen AI (генеративное планирование, решение проблем), Автоматизация (роботизация, автономные электрические грузовики), Электрификация (электрификация оборудования, тепловое хранение), Глобальная диверсификация поставщиков
Матрица/таблица с категориями затрат в качестве строк, категориями технологий в качестве столбцов, конкретными возможностями в ячейках
Разделитель раздела для главы об устойчивом развитии с ключевым сообщением: Растущее понижающее давление на «зеленые» премии замедлило декарбонизацию промышленности, при этом низкоуглеродные технологии полагаются на налоги на CO2 или субсидии для поддержки внедрения.
Синий градиентный фон, белый текст, навигация по разделам, краткое изложение
Краткое изложение в трех колонках: (1) Проверка экономической реальности – большинство компаний сохраняют долгосрочные обязательства, опросы клиентов показывают растущий спрос на экологически чистую продукцию, но снижение готовности платить, сдержанные индексы экологической премии, ~40% проектов DRI и 33% проектов по производству низкоуглеродистой стали приостановлены или отменены в Европе за последние 12-18 месяцев, (2) Прогноз отстает от Парижского соглашения – выбросы металлургии/горнодобывающей промышленности ~7,4 Гт CO2 (20% от общемировых) в 2024 году, прогнозируемое снижение всего на 6% к 2035 году, декарбонизация энергосистемы – крупнейший драйвер (40% снижения), повышение эффективности – 30%, переработанные материалы – 20%, (3) Инновации и нормативная поддержка – многие рычаги сокращения выбросов 'в деньгах', рычаги глубокой декарбонизации остаются неконкурентоспособными, требуются более активные инновационные усилия, регулирование может стимулировать развитие посредством унифицированных порогов и стимулов для сбора лома
Три равные колонки с пронумерованными заголовками и подробными маркированными пунктами
Столбчатая диаграмма, сравнивающая текущую (Сейчас) и прогнозируемую на 2030 год долю экологически чистых материалов в объеме закупок по 7 товарам: Сталь (20%→31%, +11 п.п.), Алюминий (25%→33%, +9 п.п.), Медь (21%→31%, +10 п.п.), Никель (16%→29%, +13 п.п.), Литий (17%→31%, +14 п.п.), Пластмассы (29%→38%, +9 п.п.), Стекло (22%→30%, +8 п.п.). Средний прирост с 21% до 32%
Парная столбчатая диаграмма, показывающая «Сейчас» и «2030» для каждого товара, с аннотированным увеличением в процентных пунктах
Три графика кумулятивного распределения, сравнивающие результаты опросов 2024 и 2025 годов о готовности платить премии за экологически чистые материалы в стали, алюминии и меди. Показывает увеличение доли клиентов, не желающих платить премии: Сталь (34%→52% без/ограниченная премия), Медь (39%→51%), в то время как алюминий остался относительно стабильным (~50%). Определены максимальные пороги готовности платить для каждого: Сталь <$120/т, Алюминий <$150/т, Медь <$800/т
Три S-образных графика кумулятивного распределения, расположенные рядом, каждый из которых сравнивает волны опросов 2024 и 2025 годов
Две каскадные диаграммы, показывающие статус объявленных проектов по производству низкоуглеродистой стали в Европе: (1) Мощность DRI: 32,0 млн тонн объявлено по состоянию на 4 квартал 2024 года, 14,0 млн тонн приостановлено/отменено, 7,5 млн тонн объявлено/профинансировано, 10,5 млн тонн строится по состоянию на август 2025 года (40% объявленной мощности приостановлено/отменено), (2) Инициативы по производству низкоуглеродистой стали: 63 млн тонн объявлено, 21 млн тонн приостановлено/отменено, 27 млн тонн объявлено/профинансировано, 15 млн тонн строится (33% приостановлено/отменено)
Две расположенные рядом каскадные диаграммы, показывающие прогрессию от объявленной мощности до статуса строительства с промежуточными этапами
Два линейных графика, сравнивающих прогнозы на 2022 и 2025 годы по затратам на производство стали в Центральной Европе для: BF-BOF (базовый сценарий), Scrap EAF, NG DRI-EAF, H2 DRI-EAF. Прогноз 2022 года показал, что H2 DRI-EAF достигнет паритета с BF-BOF к 2037 году, NG DRI-EAF – к 2032 году. Прогноз 2025 года отодвигает эти сроки на >2040 и 2035 годы соответственно. Основной драйвер: увеличение прогнозов цен на электроэнергию и водород
Два расположенных рядом линейных графика (прогноз 2022 года против прогноза 2025 года), показывающие траектории затрат на 2026-2040 годы для четырех способов производства стали
Каскадная диаграмма, показывающая траекторию выбросов с 7 380 Мт CO2e в 2024 году до 6 960 Мт в 2035 году, с разбивкой по драйверам: Увеличение производства (+620), Декарбонизация энергосистемы (-440), Повышение эффективности (-360), Увеличение доли переработанного материала (-210), Объявленное чистое нулевое производство (-30). На сталь приходится 87% выбросов в 2024 году, 82% выбросов в 2035 году
Каскадная диаграмма с начальным столбцом (2024), положительными/отрицательными драйверами в качестве промежуточных столбцов, конечным столбцом (2035), с разбивкой по типу товара с цветовой кодировкой
Парные столбчатые диаграммы, показывающие объемы первичных и переработанных материалов за 2015 и 2024 годы для 7 товаров: Сталь (необработанная), Алюминий, Медь, Цинк, Никель, Литий, Кобальт. Показывает рост объемов переработки (увеличение на 18-2156% в 2015-24 годах), но для большинства товаров доля переработки в общем объеме осталась относительно стабильной. Исключение: Цинк увеличил долю переработки, материалы для аккумуляторов (Li, Co, Ni) показали резкий рост с низкой базы. Показаны средние показатели сбора и восстановления: Сталь 95%/95%, Алюминий 70%/85%, Медь 50%/70%, Цинк Н/Д/Н/Д, Никель 65%/80%, Литий 35%/30%, Кобальт 40%/80%
Семь парных столбчатых диаграмм (2015 и 2024 годы), расположенных горизонтально, с первичными (синий) и переработанными (темно-синий) объемами, расположенными друг над другом, показатели сбора/восстановления показаны под каждой
Три блок-схемы, показывающие среднегодовые чистые потоки торговли ломом за 2015-24 годы для стали, алюминия и меди по регионам. Показывает, что Европа и Северная Америка являются основными чистыми экспортерами по всем трем материалам. Потоки стали в основном направлены на Ближний Восток/Северную Африку и «Другую Азию». Потоки меди направлены в «Другую Азию». Потоки алюминия более сложные, при этом Китай является основным импортером. В выноске отмечается, что разрыв в ценах на алюминиевый лом через Атлантику привел к увеличению импорта в США из ЕС на +44% в годовом исчислении (2 квартал 2024 г. против 2 квартала 2025 г.)
Три расположенные рядом блок-схемы в стиле Sankey, показывающие направленные торговые потоки, с регионами, имеющими цветовую кодировку как чистые экспортеры (синий), нейтральные (серый) или чистые импортеры (красный)
Разделитель раздела для главы «Путь вперед» с сообщением о том, что существуют различные стратегические шаги, сосредоточенные на доступности/росте, производительности/доступности и устойчивости, чтобы помочь игрокам ориентироваться в неопределенностях и использовать возможности
Синий градиентный фон, белый текст, навигация по разделам, краткое изложение
Матрица стратегических возможностей для горнодобывающих компаний, организованная по темам глав, с приоритетными темами и потенциальными ответами: Доступность и рост (Географическая диверсификация, Вертикальная интеграция, Расширение в критических материалах, Создание партнерств), Производительность и доступность (Укрепление бережливых операций, Ускорение автоматизации, Развертывание традиционного AI, Внедрение решений gen AI), Устойчивость (Разъединение цепочек поставок, Сотрудничество с downstream). Приведено три пронумерованных примера: (1) Награды Shingo Prize за операционное совершенство, (2) Системы автономных перевозок: рост на 84% до 3800 грузовиков, (3) Стартап по разведке на основе AI с более чем 60 активными проектами
Таблица из трех столбцов с главой, приоритетными темами и потенциальными стратегическими ответами, а также три пронумерованных примера выносок справа
Матрица стратегических возможностей для производителей металлов, организованная аналогичным образом: Доступность и рост (Использовать стимулы, Укрепить поставки лома, Обеспечить доступ к лому, Ориентироваться на нишевые секторы роста), Производительность и доступность (Поиск поставщиков по всему миру, Диверсификация энергоснабжения, Внедрение традиционного AI, Внедрение решений gen AI), Устойчивое развитие (Разъединение цепочек поставок, Реконфигурация цепочки создания стоимости). Три пронумерованных примера: (1) Государственные стимулы, ведущие к возможностям локальной цепочки поставок с ускоренным разрешением/финансированием, (2) Реконфигурация цепочки создания стоимости с центрами HBI в регионах с низкими затратами, (3) Расширенная инфраструктура сбора лома с партнерскими отношениями с OEM
Структура таблицы из трех столбцов с примерами, пронумерованными 1, 2, 3 в правой части
Матрица стратегических возможностей для организаций, занимающихся закупками материалов: Доступность и рост (Создание запасов критически важных ресурсов, Обеспечение местных поставок, Обеспечение цикличности, Сертификация ресурсов, Совместные инвестиции в поставки, Формирование инновационных партнерств), Производительность и доступность (Оптимизация спецификаций, Внедрение цифровых инструментов, Хеджирование ценовых рисков, Обеспечение новых поставок), Устойчивое развитие (Использование циклических ресурсов, Формирование экологичного спроса). Отмечены три пронумерованных примера: (1) Проверка экологических/социальных/управленческих учетных данных, (2) Инвестиции, ускоряющие исследования и разработки технологий цикличности, (3) Партнерства по всей цепочке создания стоимости, стимулирующие масштабирование инноваций
Таблица из трех столбцов со стратегическими темами и возможностями, а также пронумерованными примерами
Страница из двух частей: (1) Сетка связанных публикаций McKinsey с миниатюрами изображений и названиями: Global Energy Perspective, Materials 'green' premia trends, How to capture next S-curve in commodity trading, Materials Circularity, How Apple is helping increase circular materials, Green-steel hubs, Toward security in battery raw materials, The capex crystal ball, Mining for operational excellence, плюс примечание «Следите за последними новостями», (2) Перечислены авторы (Michel Van Hoey, Karel Eloot, Marcelo Azevedo, Gustav Hedengren, Michel Foucart) и обширные благодарности участникам (~40 имен)
Левая сторона: сетка 3x3 с миниатюрами публикаций и названиями, Правая сторона: текстовый блок с авторами и участниками
Стандартное уведомление об авторских правах и отказ от ответственности McKinsey, в котором говорится, что отчет содержит конфиденциальную и служебную информацию, предназначенную только для внутреннего использования, и не подлежит воспроизведению без согласия. Включает отказ от ответственности, что ничто не является инвестиционным советом, материал основан на информации, считающейся надежной, но не гарантируется ее точность/полнота, McKinsey не несет ответственности за убытки, возникшие в результате использования контента
Темный фон (темно-синий/черный), белый логотип McKinsey вверху, белый текст в абзацах ниже, стандартный формат юридического отказа от ответственности
Распространенные вопросы об этом слайде и основном содержании презентации.
В отчете используются три сценария поставок, основанные на степени зрелости проекта: (1) Базовый сценарий включает в себя все действующие активы (с поправкой на истощение) плюс проекты, находящиеся в стадии строительства или с завершенными технико-экономическими обоснованиями и обеспеченным финансированием, (2) Высокий сценарий добавляет проекты с завершенными предварительными технико-экономическими обоснованиями (с поправкой на вероятность реализации), и (3) Полный конвейер включает в себя все объявленные проекты вплоть до стадии разведки. Эти сценарии построены на основе базы данных McKinsey MineSpans, охватывающей более 14 000 горнодобывающих активов в 140+ странах. Большая часть анализа в отчете сосредоточена на базовом и высоком сценариях.
Прогноз на 2025 год более скромный из-за: (1) Более медленного, чем ожидалось, роста усилий по декарбонизации, особенно внедрения электромобилей в ЕС и США, которое выровнялось или замедлилось, (2) Изменений в химии аккумуляторов, снижающих спрос на определенные материалы, и (3) Экономических препятствий. Прогноз доли BEV к 2035 году снизился с 52-82% до 47-76%, а доля возобновляемых источников энергии к 2050 году снизилась с 60-80% до 60-70%. Тем не менее, спрос в целом остается устойчивым, при этом материалы для перехода к экологически чистой энергетике по-прежнему обеспечивают более половины роста, а новые векторы спроса возникают из центров обработки данных AI и оборонного сектора.
Прогнозируется, что мощность центров обработки данных увеличится в 2,7 раза с 82 ГВт в 2025 году до 219 ГВт к 2030 году, что обусловлено внедрением AI. Это расширение может существенно повлиять на спрос на материалы, при этом медь испытает наиболее резкое воздействие — центры обработки данных могут представлять 3% мирового спроса на медь к 2030 году (по сравнению с 1% в 2024 году), что добавит примерно 1075 килотонн спроса. Влияние на сталь и алюминий меньше в процентном отношении (<1% мирового спроса), несмотря на аналогичные темпы роста. Это представляет собой новый структурный фактор спроса, выходящий за рамки традиционных применений в области перехода к экологически чистой энергетике.
Экономическое обоснование ослабло из-за увеличения прогнозов цен на электроэнергию и водород, что отодвинуло точку безубыточности для технологии H2 DRI-EAF с 2037 года (в прогнозах 2022 года) на период после 2040 года (в прогнозах 2025 года). В результате, по состоянию на середину 2025 года, примерно 40% объявленных мощностей DRI (14 млн тонн из 32 млн тонн) и 33% инициатив по производству низкоуглеродистой стали (21 млн тонн из 63 млн тонн) в Европе были приостановлены или отменены. Это отражает растущие экономические проблемы, несмотря на сохраняющиеся политические обязательства, при этом компании сталкиваются с недостаточными «зелеными» премиями и более высокими затратами на ресурсы, чем предполагалось ранее.
Глубоководная добыча включает в себя извлечение полиметаллических конкреций со дна океана, особенно в зоне Клариона-Клиппертона (CCZ) в Тихом океане. Эти конкреции содержат значительные запасы: CCZ содержит около 5 992 млн тонн марганца (сопоставимо с наземными запасами), 274 млн тонн никеля (превышает наземные 150 млн тонн), 226 млн тонн меди (меньше наземных 1 000 млн тонн) и 44 млн тонн кобальта (превышает наземные 13 млн тонн). Однако остаются значительные проблемы: (1) Технология переработки в масштабе не проверена, (2) Глобальная нормативно-правовая база через Международный орган по морскому дну остается неясной, (3) Экологические последствия неопределенны, при этом существует сильная оппозиция со стороны НПО и некоторых правительств, (4) Преобразование марганцевых отходов в ценные сплавы пока не увенчалось успехом в испытаниях. Хотя ресурсный потенциал огромен, коммерческая жизнеспособность и сроки остаются весьма неопределенными.
Для устранения разрыва к 2035 году требуются три критически важных ресурса: (1) Инвестиции: примерно 4,65 триллиона долларов США капитальных затрат на разведку полезных ископаемых, поддержание капитала и разработку проектов — что требует примерно 260 миллиардов долларов США в год, что соответствует самым высоким уровням инвестиций, наблюдавшимся во время пика 2011-13 годов, (2) Энергия: ~270 ГВт новых энергетических мощностей для поддержки увеличения производства, плюс дополнительные 1 100 ГВт, если отрасль стремится к полной декарбонизации своего текущего энергоснабжения, и (3) Люди: необходимо ~350 000 новых рабочих мест, что особенно сложно, учитывая, что число выпускников горно-металлургических специальностей сократилось на 75% в Австралии и на 40% в США в период с 2011 по 2021 год.
Анализ 224 металлургических и горнодобывающих компаний с 2001 по 2023 год показывает, что от 30 до 50 процентов превышения TSR обусловлено операционными решениями компании (изменения в производстве, производительности капитала и позиции по затратам), а не циклами цен на сырьевые товары или рыночным импульсом. Конкретное распределение варьируется в зависимости от сектора: сталь показывает 47% от операционных решений, алюминий в среднем/нижнем звене 30%, медь 31%, золото 47% и диверсифицированные игроки 28%. Для достижения опережающей динамики TSR компаниям обычно необходимо сочетать рост производства в верхнем квартиле с позицией выше среднего по эффективности затрат и производительности — невыполнение любого из этих параметров значительно снижает вероятность превышения TSR.
Производительность горнодобывающей промышленности прошла через три различных этапа: (1) «Объем любой ценой» (2004-2010): резкое снижение на 8% в год, поскольку масштабные инвестиции и рост затрат привели к ограниченному росту производства во время сырьевого суперцикла, (2) «Залечивание ран» (2010-2018): плоская производительность, поскольку компании сосредоточились на постепенном повышении эффективности при снижении цен, и (3) «Путь восстановления» (2018-настоящее время): рост на 1% в год, поддерживаемый ускоренным внедрением автоматизации и цифровых технологий. Восстановление было неравномерным географически: Латинская Америка лидирует с ростом на 3% в год, обусловленным выигрышем в факторе затрат, Северная Америка остается на прежнем уровне (0%), Океания демонстрирует умеренный рост (1%), в то время как Африка к югу от Сахары снизилась (-2%). Ключевая проблема: снижение содержания руды, нехватка рабочей силы и рост операционных затрат продолжают оказывать давление на будущую производительность.
Create Your Own Slides
Turn your ideas into professional presentations in seconds with 2slides AI.
Используйте профессиональные дизайны, выберите свой стиль и генерируйте слайды с идеальной отрисовкой текста. На базе Nano Banana—начните создавать свою презентацию прямо сейчас.
Ваш AI-агент для слайдов. Экономьте время, сияйте быстрее с интеллектуальным созданием презентаций.
© 2026 2slides. Все права защищены.