ضمن مجموعة أمثلة عروض المستثمرين
العرض التقديمي للمستثمرين لشركة Texas Pacific Land Corporation (NYSE: TPL)، نوفمبر 2026، تم إصداره مع نتائج الربع الثالث لعام 2026 وأودع لدى SEC كملحق 99.2 لنموذج Form 8-K. يغطي العرض المكون من 47 شريحة أراضي TPL في حوض Permian Basin، وأعمال الإتاوات والمياه: إيرادات الربع الثالث 2026 بقيمة 273.4 مليون دولار، وAdjusted EBITDA بقيمة 238.4 مليون دولار (هامش 87%)، وتدفق نقدي حر بقيمة 170.3 مليون دولار، مع انعدام الديون ونقد بقيمة 369.6 مليون دولار، بالإضافة إلى مصادر الإيرادات الأربعة (إتاوات النفط والغاز، SLEM، مبيعات المياه، إتاوات المياه المنتجة)، وبرنامج التحلية بالتجميد، وتسويات كاملة غير متوافقة مع مبادئ GAAP.
يستخدم غلاف هذا العرض مرجعًا للنمط لإنشاء شرائح من محتواك الخاص. أو اختر أي صفحة أدناه لاستخدام تخطيطها مرجعًا.
التنقل السريع
العلامات
مشاركة الشرائح
العرض التقديمي للمستثمرين لشركة Texas Pacific Land Corporation (NYSE: TPL)، نوفمبر 2026، تم إصداره مع نتائج الربع الثالث لعام 2026 وأودع لدى SEC كملحق 99.2 لنموذج Form 8-K. يغطي العرض المكون من 47 شريحة أراضي TPL في حوض Permian Basin، وأعمال الإتاوات والمياه: إيرادات الربع الثالث 2026 بقيمة 273.4 مليون دولار، وAdjusted EBITDA بقيمة 238.4 مليون دولار (هامش 87%)، وتدفق نقدي حر بقيمة 170.3 مليون دولار، مع انعدام الديون ونقد بقيمة 369.6 مليون دولار، بالإضافة إلى مصادر الإيرادات الأربعة (إتاوات النفط والغاز، SLEM، مبيعات المياه، إتاوات المياه المنتجة)، وبرنامج التحلية بالتجميد، وتسويات كاملة غير متوافقة مع مبادئ GAAP.
عرض تفصيلي لكل صفحة شريحة، بما في ذلك التخطيط والمحتوى الرئيسي والعناصر المرئية.
شريحة الغلاف مع شعار TPL النجمي العريض، واسم الشركة، ورمز التداول NYSE: TPL وعبارة "العرض التقديمي للمستثمرين — نوفمبر 2026"؛ الزاوية العلوية اليمنى تحمل علامة Exhibit 99.2.
شريحة بيضاء في الغالب مع شريط رأسي رفيع باللون العنابي على الحافة اليسرى؛ شعار أسود كبير الحجم وعنوان مثبت في أسفل اليسار.
إخلاء مسؤولية قانوني يغطي المعلومات العامة، وبيانات الصناعة والسوق، والبيانات التطلعية، والمقاييس غير المتوافقة مع GAAP (مثل EBITDA، وAdjusted EBITDA، والتدفق النقدي الحر، مع تسويتها لصافي الدخل في الملحق).
كتلة نصية كثيفة بعرض كامل مع عناوين فرعية عريضة تحت عنوان تحته خط عنابي قصير.
جدول لخمسة أرباع (3Q25–3Q26): إجمالي إيرادات الربع الثالث من عام 2026 بلغت 273.4 مليون دولار (إتاوات النفط والغاز 167.3 مليون دولار، مبيعات المياه 28.4 مليون دولار، إتاوات المياه المنتجة 41.4 مليون دولار، حقوق الارتفاق ودخل السطح الآخر 36.2 مليون دولار، مبيعات الأراضي 0.1 مليون دولار)، وAdjusted EBITDA بقيمة 238.4 مليون دولار (هامش 87%)، والتدفق النقدي الحر 170.3 مليون دولار (هامش 62%)، والنقد 369.6 مليون دولار مع انعدام الديون؛ بلغت إيرادات القطاعات 201.6 مليون دولار (إدارة الأراضي والموارد) و71.8 مليون دولار (خدمات وعمليات المياه). تظهر الرسوم البيانية ارتفاع إنتاج الإتاوات إلى 42.3 ألف برميل مكافئ نفطي يوميًا، وعوائد النفط المحققة 83.57 دولار للبرميل (انخفاضًا من 97.55 دولار في الربع الثاني من عام 2026)، وإجمالي مبيعات المياه 672 ألف برميل يوميًا، وأحجام إتاوات المياه المنتجة 5,541 ألف برميل يومياً.
النصف الأيسر عبارة عن جدول بيانات مالية مع أشرطة أقسام رمادية وفاصل منقط بين عامي 2025 و2026؛ النصف الأيمن عبارة عن شبكة 2x2 من الرسوم البيانية الشريطية (إنتاج النفط/الغاز/سوائل الغاز الطبيعي المكدس، عوائد النفط المحققة، أحجام مبيعات المياه، أحجام المياه المنتجة).
متوسط العائد السنوي الإجمالي من 1/1/2017 إلى 31/12/2025 بلغ 29% لشركة TPL مقابل 19% لمؤشر Nasdaq Composite، و15% لمؤشر S&P 500، و1% لنفط WTI، و(1%) لمؤشر S&P Oil & Gas E&P؛ تظهر الرسوم البيانية لصافي الدخل نمو قطاع إدارة الأراضي والموارد من 37 مليون دولار (2016) إلى 322 مليون دولار (2025) وقطاع خدمات وعمليات المياه من 5 ملايين دولار إلى 159 مليون دولار. توجد صورة مصغرة لفيديو تعريفي مدمج على اليسار.
شريحة مقسمة: النصف الأيسر لوحة عنابية مع لقطة فيديو لبركة مياه وزر تشغيل؛ النصف الأيمن رسم بياني شريطي أفقي للعوائد فوق رسمين بيانيين شريطيين لصافي الدخل جنبًا إلى جنب.
تسع مربعات تسلط الضوء على: 687 مليون دولار Adjusted EBITDA لعام 2025، و498 مليون دولار تدفق نقدي حر لعام 2025، وانعدام الديون مع 370 مليون دولار نقدًا، وانكشاف كامل على حوض بيرميان، وإيرادات متنوعة من الإتاوات والمياه والسطح، وحوالي 28,000 فدان صافي إتاوات في قلب بيرميان وحوالي 896,000 فدان سطحي، ونمو إنتاج بنسبة ~390% منذ عام 2018، وعقود من استمرارية التدفق النقدي، ومخزون يضم 957 بئرًا محفورة غير مكتملة (DUCs) و587 تصريحًا.
شبكة 3x3 من مربعات تحتوي على أيقونات ونصوص تفصل بينها خطوط منقطة؛ ترميز لوني بالأخضر والعنابي والكحلي لكل صف.
نظرة عامة على الشركة: واحدة من أكبر ملاك الأراضي في تكساس بمساحة ~896,000 فدان، تأسست عام 1888 كصندوق ائتمان لأراضي سكة حديد Texas and Pacific، وتتم إدارتها بنشاط منذ عام 2016، ولديها ثلاثة خطوط إيرادات عالية الهامش (إتاوات النفط والغاز، SLEM، وTexas Pacific Water Resources). تسرد فقرة "TPL بالأرقام" قيمة سوقية تبلغ حوالي 23,000 مليون دولار، و370 مليون دولار نقدًا، و0 ديون، وحوالي 28,000 فدان صافي إتاوات (~224,000 فدان معدلة إلى 1/8)، وهامش Adjusted EBITDA بنسبة 86% لعام 2025، وهامش تدفق نقدي حر بنسبة 62%، ومتوسط حجم تداول يومي يبلغ حوالي 429,000 سهم. الرسوم البيانية: إيرادات السنة المالية 2025 بلغت 798 مليون دولار موزعة بنسبة 62% لإدارة الأراضي والموارد / 38% للمياه؛ ونمو Adjusted EBITDA من 63 مليون دولار (2016) إلى 687 مليون دولار (2025)؛ والتدفق النقدي الحر من 40 مليون دولار إلى 498 مليون دولار.
الأعلى: نص نقطي على اليسار وجدول أرقام رئيسية على اليمين؛ الأسفل: رسم بياني دائري، ورسم بياني شريطي عنابي، ورسم بياني شريطي للتدفق النقدي الحر في لوحة عنابية.
جدول زمني من عام 1871 (منح سكة حديد Texas & Pacific حوالي 3.5 مليون فدان) مرورًا بتشكيل صندوق الائتمان عام 1888، وأول بئر نفط في بيرميان في عشرينيات القرن الماضي، والإدراج في NYSE عام 1927، وفصل المعادن عام 1954 (TXL Oil)، وثورة النفط الصخري في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، والإدارة الجديدة عام 2016، وتأسيس Texas Pacific Water Resources عام 2017، وإعادة التنظيم إلى شركة مساهمة (C-Corp) عام 2021، مقسمة إلى ثلاثة عصور: من سكة حديد مفلسة إلى صندوق تصفية (1871–2009)، وثورة النفط الصخري (العقد الأول من القرن الحادي والعشرين)، والمؤسسة الحديثة، مع ست أولويات للمؤسسة الحديثة.
جدول زمني أفقي مع صناديق عناوين مؤرخة وأيقونات فوق لافتة عصور ثلاثية الألوان؛ صناديق تواريخ ثانوية في الأسفل وستة صناديق أولويات مستديرة على اليمين.
خريطة على مستوى المقاطعات لحوض ديلاوير، ومنصة الحوض المركزي، وحوض ميدلاند تظهر مساحات الإتاوات، ومساحات السطح وحقوق الارتفاق، ومساحات الإتاوات والسطح المشتركة؛ يظهر رسم بياني دائري مدرج مساهمة الإيرادات للسنة المالية 2025 بنسبة 37% من الشركات الكبرى، و35% من الشركات المستقلة ذات رأس المال الكبير، و28% من المشغلين الآخرين.
خريطة بعرض كامل مع مربع مفتاح الخريطة في أعلى اليسار ولوحة سوداء مدرجة في أسفل اليمين تحتوي على الرسم البياني الدائري.
إنتاج النفط الخام في حوض Permian البالغ 6.7 مليون برميل يومياً مقارنة بالسعودية (10.0)، وروسيا (9.3)، والعراق (4.1) وغيرها، بالإضافة إلى 3.3 مليون برميل يومياً من سوائل الغاز الطبيعي (NGLs)؛ ما يقدر بنحو 65,000 موقع بئر متبقي بنقطة تعادل أقل من 60 دولاراً للبرميل (ميدلاند وديلاوير) مقابل حوالي 34,000 في Montney و13,000 في Eagle Ford؛ مع عرض لعدد منصات الحفر الأمريكية حسب الحوض من مارس 2023 إلى سبتمبر 2026، حيث يتصدر Permian بفارق كبير.
تخطيط رسم بياني من ثلاثة أعمدة (أعمدة أفقية، أعمدة رأسية، رسم بياني خطي) فوق شريط باللون الكحلي يحتوي على ثلاث عبارات استنتاجية.
ثلاث ركائز: إعادة رأس المال (توزيعات الأرباح وإعادة الشراء من 13 مليون دولار في 2010 إلى 376 مليون دولار في 2024 و156 مليون دولار في 2025)، وحماية رأس المال (بدون ديون، 370 مليون دولار نقداً، وتسهيل ائتماني غير مسحوب بقيمة 500 مليون دولار)، واستثمار رأس المال (229 مليون دولار نفقات رأسمالية للمياه و213 مليون دولار لعمليات الاستحواذ على الأراضي وحقوق الارتفاق من 2017 إلى 2025، مع تحقيق قطاع خدمات وعمليات المياه لصافي دخل تراكمي قدره 716 مليون دولار).
ثلاثة أعمدة متساوية مع كتل عناوين باللون العنابي والكحلي والرمادي الداكن؛ أعمدة أفقية متراكمة على اليسار، نص كبير في المنتصف، وأرقام ورسم بياني بالأعمدة الخضراء على اليمين.
إطار عمل ينص على أن تعظيم القيمة الجوهرية للسهم، المعبر عنها بالتدفق النقدي الحر طويل الأجل للسهم، يقود أربعة محركات (قيمة الأصول القديمة، إعادة شراء الأسهم، الفرص العضوية، وعمليات الاندماج والاستحواذ)؛ يوضح رسم بياني دائري (donut) تخصيص رأس المال للسنة المالية 2025 الممول من التدفقات النقدية من العمليات والنقد في الميزانية العمومية، ورسم بياني بالأعمدة يظهر ارتفاع التدفق النقدي الحر للسهم من 2.29 دولار (2018) إلى 7.22 دولار (2025).
اليسار: نص بنمط القمع مع علامات رمادية وأربعة صناديق محددة؛ اليمين: رسم بياني دائري متداخل فوق رسم بياني بالأعمدة باللون العنابي، يفصل بينهما خط رأسي.
قائمة مقارنة توضح تعرض TPL للسطح والمياه والإتاوات مقارنة بشركات Black Stone Minerals وKimbell Royalty وViper Energy وNGL Energy Partners وWaterBridge وLandBridge وEagleRock، حيث تمتلك TPL وحدها العناصر الثلاثة. يظهر رسم بياني جانبي نمو الإيرادات للسنة المالية 2025 مقارنة بالسنة المالية 2022 بنسبة +63% لـ SLEM، و+72% للمياه المنتجة، و+100% لمبيعات المياه، مقابل انخفاض WTI بنسبة 31% وHenry Hub بنسبة 45%.
مصفوفة مقارنة مع مقطع عرضي ثلاثي الأبعاد للأرض على اليسار وشعارات المنافسين في الأعلى؛ لوحة زرقاء فاتحة على اليمين مع رسم بياني بالأعمدة الإيجابية والسلبية.
هوامش صافي الدخل للسنة المالية 2025 بنسبة 60% مجمعة، و66% لإدارة الأراضي والموارد، و52% لخدمات وعمليات المياه، مقارنة بـ 8% لخدمات حقول النفط (OIH)، و18% لقطاع التوزيع والنقل (ENFR)، و13% لقطاع النفط والغاز في S&P (XOP)، و15% لمؤشر S&P 500؛ يضع المدرج التكراري لهوامش صافي دخل S&P 500 شركة TPL في فئة 58-63% في أقصى الطرف الأيمن.
ثلاث لافتات لمؤشرات الأداء الرئيسية بكتل لونية في الأعلى؛ وفي الأسفل، رسم بياني بالأعمدة على اليسار ومدرج تكراري على اليمين.
بينما انخفض خام WTI من 95 دولاراً (2022) إلى 65 دولاراً (2025)، بتراجع 15% على أساس سنوي ومعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة -12% على مدى 3 سنوات، نمت إنتاج الإتاوات TPL من 21.3 إلى 34.6 ألف برميل مكافئ نفطي يومياً (+29% سنوياً، +17% CAGR)، ومبيعات المياه من 462 إلى 763 ألف برميل يومياً (+4% سنوياً، +18% CAGR)، وأحجام إتاوات المياه المنتجة من 1,957 إلى 4,292 ألف برميل يومياً (+25% سنوياً، +30% CAGR)، دون إصدار ديون أو أسهم جديدة.
رسم بياني بالأعمدة السوداء لسعر النفط على اليسار، يليه سهم رمادي، ثم ثلاثة رسوم بيانية بالأعمدة العنابية مع أرقام نمو خضراء كبيرة؛ وشريط تذييل باللون الكحلي.
ارتفاع إنتاج النفط في Permian من حوالي مليون برميل يومياً (2010) إلى ما يقرب من 7 ملايين برميل يومياً (2026)؛ انخفاض عدد منصات الحفر الأفقي من 301 (الربع الأول 2024) إلى 222 (الربع الأول 2026) قبل التعافي إلى 255 في الربع الثالث 2026؛ وصول تصاريح الآبار حسب الحوض الفرعي إلى 2,155 في الربع الثالث 2026؛ أعداد الآبار المحفورة غير المكتملة (DUC) حسب العمر كما في 30 يونيو (2,267 أقل من ستة أشهر في 2026 مقابل 2,533 في 2024)؛ وانخفاض أعداد الإكمال إلى 1,273 في الربع الثاني 2026. تم حذف بيانات DUC والإكمال للربع الثالث 2026 بسبب عدم اكتمال بيانات الصناعة.
رسم بياني مساحي كبير باللون الكحلي على اليسار؛ وأربعة رسوم بيانية أصغر بالأعمدة في شبكة 2x2 على اليمين.
ثماني مزايا استثمارية: موارد Permian ذات المستوى العالمي، ملكية السطح والإتاوات عبر دورة حياة البئر، تحويل نقدي كفء (هامش EBITDA للسنة المالية 2025 بنسبة 86%، وهامش تدفق نقدي حر 62%)، فريق خبير ومتخصص، استثمارات تكنولوجية، تخصيص منضبط لرأس المال يركز على القيمة الجوهرية والتدفق النقدي الحر للسهم، فرص في الأصول القديمة، وعوائد متنامية من خلال توزيعات الأرباح وإعادة الشراء.
صورة لغروب الشمس مع منصة حفر في قناع منحني على اليسار؛ ثمانية صناديق نصية وردية مستديرة متراكمة على اليمين.
كولاج أرشيفي يتضمن صورة شخصية لـ Jay Gould (مؤسس سكة حديد Texas and Pacific)، وشهادة ملكية من Texas Pacific Land Trust، وقائمة مبيعات بورصة نيويورك بتاريخ 7 يوليو 1888، وخريطة تاريخية لشركة Texas & Pacific Railway Company توضح المحميات ومنح الأراضي عبر غرب تكساس.
كولاج صور بملء الصفحة: ثلاثة صور في الصف العلوي وخريطة تاريخية عريضة تمتد على طول الجزء السفلي.
مجموعة صور (كولاج) لبعثات مسح تاريخية: فريق مسح في يونيو 1930، وعلامة مسح 'TP' في الزاوية الشمالية الغربية من القسم 39، المربع 62، بلدة 2، ومساح على ركام صخري، وقمة El Capitan في مقاطعة Culberson، ومعسكر Delaware، وفريق مسح في الكثبان الرملية بالقرب من جبال Guadalupe، وشاحنة 'Old Red'.
شبكة من سبع صور مع تسميات توضيحية في الزاوية العلوية اليسرى لكل صورة؛ صورة مركزية طويلة محاطة بصور مكدسة.
شرح لإتاوات النفط والغاز (52% من الإيرادات الموحدة للسنة المالية FY2025؛ من 28 مليون دولار في عام 2016 إلى 412 مليون دولار في عام 2025)، وعقود إيجار السطح وحقوق الارتفاق والمواد، أو SLEM (11%؛ 92 مليون دولار في عام 2025)، ومبيعات المياه (21%؛ 170 مليون دولار)، وإتاوات المياه المنتجة (16%؛ 124 مليون دولار)، مع وصف القطاع الذي ينتمي إليه كل تدفق وكيفية تحقيق الإيرادات.
أربعة أعمدة متساوية، كل منها يحتوي على مربع عنوان محدد، ونص نقطي، ونسبة مئوية كبيرة، ومخطط بياني شريطي باللون العنابي لمدة عشر سنوات.
آليات الإتاوات: حقوق ملكية عقارية، وحصة من إجمالي الإيرادات، وعدم وجود تكاليف رأسمالية، والمصالح التي تدوم إلى الأبد، ومهمة المالك في التحقق من الكسور العشرية وكعوب الشيكات. يوضح مخطط دائري 132.5 بئراً أفقياً منتجاً صافياً (PDPs) حسب المشغل (ExxonMobil، Devon، Oxy، Chevron، Diamondback، EOG، ConocoPhillips، bpx، APA، وغيرهم)؛ أحجام الإنتاج للسنة المالية FY2025 مقسمة إلى 39% نفط، و31% غاز طبيعي، و30% سوائل الغاز الطبيعي (NGLs). تصف لوحة جانبية كيف تقدم TPL القيمة.
ثلاثة أعمدة: قائمة أيقونات على اليسار، ومخطط دائري للمشغلين ومخطط دائري للحجم في المنتصف، ولوحة 'كيف تقدم TPL القيمة' باللون الأزرق الفاتح على اليمين.
صافي إنتاج الإتاوات من 1.7 ألف برميل نفط مكافئ/يوم (2014) إلى 34.6 ألف برميل مكافئ نفطي/يوم (2025)؛ صافي مخزون التصاريح والآبار المحفورة غير المكتملة (DUCs) والآبار المكتملة عند 16.8 في الربع الثالث من عام 2026 (2.5 تصريح، 8.6 DUCs، 5.7 مكتملة)؛ ارتفاع صافي الآبار المنتجة من 70.2 (الربع الأول من عام 2024) إلى 132.5 (الربع الثالث من عام 2026)، معظمها في Delaware؛ متوسط الطول الجانبي للآبار الجديدة من 9,745 قدماً (2019) إلى 13,718 قدماً (2026)؛ والعوائد المحققة كنسبة مئوية من المعايير المرجعية (النفط يقترب من 100% من WTI، والغاز متقلب مقابل Henry Hub، وسوائل الغاز الطبيعي ~20-35% من WTI).
لوحة كحلية مع مخطط شريطي أبيض على اليسار؛ أربعة مخططات (أعمدة مكدسة، أعمدة مكدسة، أعمدة، مخطط خطي) في شبكة 2x2 على اليمين.
صورة كاملة المساحة للبنية التحتية لمياه المصدر في TPL: مجمعات أنابيب زرقاء وخطوط أنابيب بولي إيثيلين سوداء على رف فولاذي أمام حوض مبطن لتخزين المياه في Permian.
صورة فوتوغرافية كاملة المساحة مع تسمية توضيحية صغيرة في الزاوية العلوية اليسرى.
صورة جوية من طائرة بدون طيار لحوض مياه مصدر تابع لشركة TPL، تظهر حافة البطانة الداكنة، والمياه الفيروزية، والأرض الرملية، وخطوط الأنابيب التي تمتد قطرياً عبر الإطار.
صورة فوتوغرافية جوية كاملة المساحة مع تسمية توضيحية صغيرة في الأعلى جهة اليمين.
تتحكم ملكية السطح في الوصول إلى السطح، وطبقات المياه الجوفية، ومساحة المسام تحت السطح، ولا تحقق معدلاً قانونياً ثابتاً، لذا تتطلب الإيرادات تفاوضاً مستمراً. حققت ثلاثة تدفقات لإيرادات السطح (SLEM، مبيعات المياه، المياه المنتجة) 386 مليون دولار في السنة المالية FY2025، أو 48% من الإيرادات الموحدة. تشير ملاحظة بارزة إلى أن الأراضي الخام لا تدر دخلاً من تلقاء نفسها.
رسم توضيحي لكتلة أرضية ثلاثية الأبعاد مع أرقام مؤشرات الأداء الرئيسية (KPI) على اليسار؛ نص، وسهم قمع رمادي، وثلاثة مربعات محددة مرقمة مع نقاط على اليمين؛ مربع إبراز كحلي وأزرق في الأعلى جهة اليمين.
آليات SLEM: نماذج موحدة، وحقوق ارتفاق بمدد أولية تبلغ 10 سنوات وخيارات تجديد، ومدفوعات تجديد بنسبة 115% أو تصعيد مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أيهما أكبر، وبنية تحتية طويلة الأمد. توزيع إيرادات SLEM للسنة المالية FY2025 البالغ 78 مليون دولار هو 47% حقوق ارتفاق خطوط الأنابيب، 19% كاليشي/مواد، 12% عقود إيجار تجارية، 10% حقوق ارتفاق آبار، و12% أخرى. يمثل جدول تجديد حقوق الارتفاق محددة المدة للفترة 2026-2035 إيرادات تجديد محتملة تزيد عن 250 مليون دولار من حقوق الارتفاق المنفذة في 2016-2025.
ثلاثة أعمدة: قائمة أيقونات على اليسار، مخطط دائري فوق مخطط شريطي للتجديد في المنتصف، لوحة قيمة باللون الأزرق الفاتح على اليمين.
آليات مبيعات المياه: الوصول إلى طبقات المياه الجوفية من خلال ملكية السطح، والبنية التحتية لاستخراج وتخزين ونقل المياه المالحة والمياه المنتجة المعالجة، وأسعار مبيعات تتراوح بين 0.50 و1.00 دولار للبرميل مقابل تكلفة تشغيل مباشرة تتراوح بين 0.10 و0.20 دولار، ونفقات رأسمالية سنوية للصيانة تبلغ حوالي 10-20 مليون دولار. نمت أحجام مبيعات المياه من 44 ألف برميل/يوم (2017) إلى 763 ألف برميل/يوم (2025). تصف TPL شبكتها بأنها أكبر بنية تحتية لمياه المصدر في شمال حوض Delaware.
ثلاثة أعمدة: قائمة أيقونات على اليسار، مخطط شريطي باللون الماروني في المنتصف، لوحة قيمة باللون الأزرق الفاتح على اليمين.
خريطة لحقول آبار المياه التابعة لشركة TPL، ومواقع المعالجة، وحفر التكسير الهيدروليكي، ومنصات الآبار التي توفرها TPL عبر مقاطعات Eddy وLea وLoving وReeves وWard. تمتلك شبكة مياه المصدر قدرة معالجة تزيد عن 1,000 ألف برميل يومياً (mbbl/d) من المياه المصدرية والمنتجة، وسعة تخزين تبلغ حوالي 38 مليون برميل (mmbbl)، وحوالي 480 ميلاً من خطوط الأنابيب. ارتفع متوسط السوائل المستخدمة لكل عملية إكمال بئر في حوض Delaware من 331 ألف برميل (2017) إلى 522 ألف برميل (2025).
خريطة كبيرة مع مفتاح خريطة على اليسار فوق شريط ماروني يحتوي على ثلاث بيانات؛ الجانب الأيمن يحتوي على ثلاثة أرقام كبيرة لمؤشرات الأداء الرئيسية (KPI) فوق مخطط أعمدة باللون الكحلي.
أساسيات المياه المنتجة: ينتج حوض Delaware حوالي 4 براميل من الماء مقابل كل برميل نفط، وتحصل TPL على إتاوة حجمية على المياه المنتجة عبر اتفاقيات متفاوض عليها مع حقوق سحب للمعالجة وإعادة البيع، دون تشغيل آبار التخلص من المياه المالحة. نمت أحجام إتاوات المياه المنتجة من 88 ألف برميل يومياً (2017) إلى 4,292 ألف برميل يومياً (2025)، مع اتفاقيات تغطي مساحة مخصصة تبلغ حوالي 450,000 فدان.
ثلاثة أعمدة: قائمة أيقونات على اليسار، مخطط أعمدة ماروني في الوسط، ولوحة قيم باللون الأزرق الفاتح على اليمين.
خريطة لمنطقة الاهتمام المشترك (AMI) للمياه المنتجة لشركة TPL ومنصات الحفر في حوض Delaware؛ ينتج بئر Delaware المتوسط حوالي 690 ألف برميل من الماء مقابل حوالي 180 ألف برميل من النفط في أول 12 شهراً، و1,220 مقابل حوالي 310 على مدار 36 شهراً. ارتفعت المياه المنتجة في حوض Permian من 11.2 مليون برميل يومياً (2017) إلى 24.9 مليون برميل يومياً (2025)، حيث يأتي حوالي 70% منها من حوض Delaware.
خريطة مع فقاعات توضيحية على اليسار فوق شريط ماروني يحتوي على ثلاث بيانات؛ ومخططان للأعمدة باللون الكحلي متراصفان على اليمين.
رسم توضيحي ثلاثي الأبعاد لوحدة تباعد الحفر (DSU) مقترن بدورة حياة من ثلاث مراحل: التصريح (رسوم SLEM الثابتة ومبيعات الكاليش)، التطوير (مبيعات المياه المالحة والمعالجة)، والإنتاج (إتاوات المياه المنتجة، وإتاوات النفط والغاز، ومدفوعات SLEM الجارية).
رسم ثلاثي الأبعاد كبير بحواف مستديرة على اليسار؛ وعملية رأسية مرقمة مع صناديق إيرادات محددة ونقاط توضيحية على اليمين.
خريطة لحوضي Midland وDelaware داخل حوض Permian الأكبر، بمساحة إجمالية تبلغ حوالي 26,000 ميل مربع (حوالي 17,000,000 فدان) وأكثر من 10 تكوينات جيولوجية في كل حوض، موضحة بمقاطع عرضية ثلاثية الأبعاد لطبقات Delaware (Avalon، Bone Spring، Wolfcamp XY–D) وطبقات Midland (Spraberry، Jo Mill، Dean، Wolfcamp A–D).
عمود أيسر بترويسة مارونية، خريطة بسيطة، أرقام مؤشرات الأداء الرئيسية وترويسة ثانية؛ الجانب الأيمن يعرض مخططين جيولوجيين كبيرين ثلاثيي الأبعاد.
ثلاثة محركات لنمو المياه المنتجة: ارتفاع نسبة الماء إلى النفط (WOR) مع تقادم الآبار (منحنيات WOR حسب سنة الإنتاج 2017-2024)، امتلاك طبقات Delaware لنسبة WOR أعلى (Wolfcamp A 3.7x، B 5.7x، C 6.6x، D 5.7x مقابل 4.3x لحوض Permian الحالي)، والنمو الإجمالي لنفط Permian. يظهر مخطط مساحي مكدس وصول المياه المنتجة في Permian إلى حوالي 25 مليون برميل يوميًا بحلول عام 2025 عبر Delaware وMidland ومناطق أخرى.
عمود أيسر يضم ثلاثة مخططات صغيرة، عمود أوسط يضم ثلاث دوائر مارونية مع استنتاجات رئيسية، ومخطط مساحي مكدس كبير على اليمين، يربط بينها سهم رمادي.
تستخدم عملية التحلية بالتجميد من TPL نقاط تجميد مختلفة عبر مستويات الملوحة، وقد تم تطويرها مع شريك في التبريد الصناعي. تشمل الإنجازات المحققة إيداع براءة اختراع للعملية، وتصاريح تطبيق الأراضي من RRC، وشراكة بحثية جامعية، ومسودة تصريح TPDES من TCEQ، وتشغيل منشأة المرحلة الثانية بقدرة حوالي 10 آلاف برميل يومياً. الخطوات القادمة: في عام 2026، تقييم تحويل الغاز إلى طاقة خلف الشبكة للمصغرات الكهربائية أو مراكز البيانات؛ ومن عام 2027، شراء معدات لمنشأة تجارية في المرحلة الثالثة بقدرة حوالي 100 ألف برميل يومياً. تظهر الصور وحدة اختبار المرحلة الأولى، ودفيئة لإعادة الاستخدام المفيد، ومنشأة المرحلة الثانية في Orla، تكساس.
لوحة نظرة عامة سوداء مستديرة ولوحة فوائد خضراء على اليسار؛ قائمة مرجعية للإنجازات في الوسط؛ ثلاث صور متراصفة على اليمين مرتبطة بخطوط توصيل.
قائمة مرجعية لمزايا غرب تكساس لمراكز البيانات: الغاز الطبيعي (أكثر من 22 مليار قدم مكعب يومياً من غاز Permian، ومن المتوقع أن ينمو بأكثر من 8 مليار قدم مكعب يومياً خلال 5-10 سنوات)، الطاقة الشمسية (أكثر من 11 جيجاوات حالياً، و11+ متوقعة)، الرياح (أكثر من 27 جيجاوات حالياً)، البطاريات (أكثر من 4 جيجاوات حالياً، و5+ متوقعة)، مياه طبقات المياه الجوفية المحلية، قوى عاملة ماهرة، وبيئة تنظيمية داعمة للنمو، مع وضع علامة TBD (يحدد لاحقاً) لكفاءات الموقع المشترك لتحلية المياه بالتجميد.
رسم لمنظر طبيعي صحراوي يضم توربينات رياح، طاقة شمسية، محطة طاقة، مركز بيانات وبركة مياه كخلفية؛ صفوف قائمة مرجعية بيضاء شفافة على اليسار.
صورة فوتوغرافية كاملة لصف من توربينات الرياح عبر صحراء غرب تكساس المنبسطة عند الغسق تحت سحب درامية، مع طريق ترابي وشاحنة في المقدمة؛ لا يوجد نص سوى رقم الصفحة.
شريحة صورة كاملة.
فاصل أقسام لتقديم الملحق.
شريحة بيضاء بخلفية باهتة لخطوط كنتورية طبوغرافية، يتوسطها خط أسود رأسي رفيع وعنوان عريض باللون الماروني بكلمة 'Appendix'.
مخططات دائرية لآبار مرخصة بنسبة 100% NRI (5.7)، وآبار محفورة غير مكتملة DUC (8.6)، وآبار مكتملة (2.5) حسب المشغل والمنطقة (التراخيص: 68% Delaware / 29% Midland؛ آبار DUC: 59% / 38%؛ المكتملة: 51% / 48%). معدلات التحويل: ~85% من التصاريح يتم حفرها خلال 6 أشهر و~93% خلال 12 شهراً؛ ~48% من آبار DUC تكتمل خلال 6 أشهر و~90% خلال 12 شهراً؛ ~68% من الآبار المكتملة تُدرج كمنتجة خلال شهر واحد تقريباً.
صفان من ثلاثة مخططات دائرية (حسب المشغل، وحسب المنطقة)، مع مربعات توضيحية منقطة فوق كل عمود، ومفاتيح توضيحية للمشغلين والمناطق على اليمين.
جدول مقارنة بين الإتاوات/المعادن مقابل حصة الإيجار (التشغيل) عبر المشاركين، والملكية، والمدة، وحصة الإيرادات (تحصل عقارات المعادن في Texas عموماً على 25% من إجمالي الإنتاج؛ وعقود الإيجار الفيدرالية 12.5-18.5%)، وتكاليف رأس المال، ومصاريف التشغيل والضرائب، مع مخطط تدفق توضيحي يظهر حصول المعادن/الإتاوات على 25% من الإيرادات ومشغل الإيجار على 75% مع تحمله 100% من رأس المال ومعظم تكاليف التشغيل.
اليسار: جدول مقارنة بعناوين صفوف ورؤوس أعمدة سوداء؛ اليمين: نموذج اقتصادي توضيحي بأسلوب مخطط Sankey.
مزيج الأجر المستهدف للرئيس التنفيذي لعام 2025: 13% راتب أساسي ثابت و87% متغير، مقسم إلى خطة حوافز سنوية (15%؛ تشمل Adjusted EBITDA بنسبة 25%، وFCF للسهم بنسبة 50%، وأهداف استراتيجية بنسبة 25%)، ووحدات أسهم الأداء PSUs (36%؛ FCF تراكمي للسهم لمدة ثلاث سنوات وTSR نسبي مقابل SPDR S&P Oil & Gas E&P ETF) ووحدات أسهم مقيدة زمنياً RSUs (36%).
جدول يتضمن مخططات دائرية للمزيج، ونقاط توضح الغرض وأبعاد الأداء، بالإضافة إلى أشرطة جانبية رأسية باللونين الكحلي والماروني مصنفة كـ 'ثابت' (13%) و'متغير' (87%).
الفرص الرئيسية في إدارة الكربون (احتجاز الكربون واستخدامه وتخزينه)، وإدارة المياه (إعادة تدوير المياه المنتجة والكهربة)، والإدارة البيئية، وتطوير الطاقة المتجددة (الرياح والطاقة الشمسية على أراضي TPL) والاستثمار في الكوادر البشرية، بما في ذلك أن 39% من القوى العاملة من النساء.
خمسة صفوف مع تسميات ملونة (ماروني، كحلي، رمادي، وردي، أسود) على اليسار ونص بنقاط على اليمين.
أربعة مجالات للمبادرات: التحكم في الحوادث ومنع الانسكاب (خطط SPCC، تتبع مركزي للانسكاب)، تقييمات الأثر البيئي (تقييمات الموقع من المرحلة 1، فحص خطوط الأنابيب)، شراكات التنوع البيولوجي والبيئي (إرشادات New Mexico Bureau of Land Management، معايير الرعي) ومتطلبات المشغل والمستأجر (المشاركة واستصلاح الأراضي).
أربعة صفوف بعناوين مارونية على اليسار، وأسهم توجيهية كبيرة في المنتصف، ونص بنقاط على اليمين.
إحصائيات رئيسية للفترة 2021-2025: انبعاثات النطاق 1 والنطاق 2 من 22,755 إلى 30,675 طن متري من مكافئ ثاني أكسيد الكربون، صفر انبعاثات ميثان، صفر انسكابات مياه منتجة، استخدام الطاقة ومزيج الشبكة لعمليات TPWR (عام 2025 محدد كـ TBD)، وصفر حوادث مسجلة أو مسببة لهدر الوقت منذ عام 2022. يقارن مخطط خطي بين الإيرادات (303 مليون دولار في 2020 إلى 798 مليون دولار في 2025) والانبعاثات (24.1 ألف إلى 30.7 ألف طن).
جدول بيانات بصف رأس ماروني على اليسار؛ مخطط خطي مزدوج على اليمين.
مساحة الإتاوات حسب منطقة التركيز: Delaware 396,200 فدان إجمالي إتاوات و19,700 فدان صافي إتاوات (متوسط إتاوة 5.0%)، Midland 706,000 و6,600 (0.9%)، أخرى 34,300 و1,700، بإجمالي 1,136,500 فدان إجمالي و28,000 فدان صافي إتاوات، بمتوسط إتاوة 2.5%، و2,840,300 فدان إجمالي DSU و1.0% متوسط حصة إيرادات صافية ضمنية لكل بئر. تظهر التعريفات كيفية حساب كل رقم، بما في ذلك 224,000 فدان صافي إتاوات معيرة إلى 1/8.
جدول بيانات برأس داكن في الأعلى؛ قائمة تعريفات أدناه مع تسميات مارونية بيضاوية وعمودين (الوصف، كيفية الحساب).
تسوية صافي الدخل إلى EBITDA، وAdjusted EBITDA، والتدفق النقدي الحر للأعوام 2019-2025 وللفترات 3Q25–3Q26: صافي دخل السنة المالية 2025 بلغ 481.4 مليون دولار، وEBITDA بقيمة 673.6 مليون دولار، وAdjusted EBITDA بقيمة 687.4 مليون دولار (هامش 86.1%) وFCF بقيمة 498.3 مليون دولار؛ صافي دخل 3Q26 بلغ 167.4 مليون دولار، وAdjusted EBITDA بقيمة 238.4 مليون دولار (87.2%) وFCF بقيمة 170.3 مليون دولار. تشمل التسويات التعويضات القائمة على الأسهم، وبيع أراضٍ بقيمة 20.9 مليون دولار مع ترتيبات تمويل في 1Q26 ومبيعات أراضٍ كبيرة في 2019.
جدول مالي كثيف مقسم إلى مجموعات أعمدة سنوية وربع سنوية، مع عمود تسميات رمادي وصفوف إجماليات فرعية عريضة.
تسويات القطاعات للفترات 3Q25-3Q26 والسنة المالية 2024-2025: إيرادات قطاع إدارة الأراضي والموارد في 3Q26 بلغت 201.6 مليون دولار، وAdjusted EBITDA بقيمة 189.2 مليون دولار (93.9%) وFCF بقيمة 145.1 مليون دولار (FCF السنة المالية 2025 بلغ 369.5 مليون دولار)؛ إيرادات قطاع خدمات وعمليات المياه في 3Q26 بلغت 71.8 مليون دولار، وAdjusted EBITDA بقيمة 49.2 مليون دولار (68.5%) وFCF بقيمة 25.2 مليون دولار (FCF السنة المالية 2025 بلغ 128.8 مليون دولار).
جدولان ماليان متجاوران تحت رؤوس قطاعات باللونين الماروني والكحلي، كل منهما بأعمدة ربع سنوية وسنوية.
ملخص قائمة الدخل والميزانية العمومية للسنوات المالية FY2023–FY2025 ومقارنة الربع الثالث من عام 2025 مقابل الربع الثالث من عام 2026: إجمالي المساحة 896,360 فدان في الربع الثالث من عام 2026؛ إيرادات السنة المالية FY2025 بلغت 798.2 مليون دولار، والدخل التشغيلي 592.2 مليون دولار (74.2%)، وصافي الدخل 481.4 مليون دولار (60.3%)؛ إيرادات الربع الثالث من عام 2026 بلغت 273.4 مليون دولار، والدخل التشغيلي 207.8 مليون دولار (76.0%)، وصافي الدخل 167.4 مليون دولار (61.2%)؛ النقدية في الربع الثالث من عام 2026 بلغت 369.6 مليون دولار، مع عدم وجود ديون وإجمالي أصول بقيمة 1,988.1 مليون دولار.
جدول مالي عريض واحد مع عمود تسميات رمادي، ومجموعات أعمدة سنوية وربع سنوية، وقسم رئيسي للميزانية العمومية في الأسفل.
شريحة الختام مع ختم شركة Texas Pacific Land Corp. (عبارة 'تأسست عام 1888'، مع صور جبل، وطاحونة هوائية، وتوربين رياح، وألواح شمسية، وبرج حفر) وعنوان الشركة: 2699 Howell Street, Suite 800, Dallas, Texas 75204.
شعار الختم البيضاوي في المنتصف على خلفية بيضاء مع اسم الشركة وعنوانها في الأسفل.
أسئلة شائعة حول هذه الشريحة ومحتوى العرض التقديمي الأساسي.
هذا هو العرض التقديمي للمستثمرين لشهر نوفمبر 2026 الخاص بشركة Texas Pacific Land Corporation (NYSE: TPL)، والذي تم إصداره مع نتائج الربع الثالث لعام 2026 وأودع لدى SEC كملحق 99.2 لنموذج Form 8-K. تغطي شرائحه الـ 47 النتائج المالية للربع الثالث من عام 2026، وإتاوات حوض Permian Basin، وأعمال السطح والمياه، وتخصيص رأس المال، وتحلية المياه، والمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، مع تسويات غير متوافقة مع مبادئ GAAP في الملحق.
تأتي هذه الشرائح من الملحق المرفق بنموذج Form 8-K الخاص بشركة TPL على نظام SEC EDGAR (الملحق 99.2). يقوم نظام EDGAR بتخزين الملحق كصور شرائح نقطية، وقد تم تجميع ملف PDF هذا من تلك الصور، لذا فإن النص غير قابل للتحديد. الخطوط الصغيرة في معظم الشرائح مقروءة، ولكن للأرقام الدقيقة يرجى مراجعة الإيداع الأصلي أو نموذج Form 10-Q الخاص بشركة TPL.
بلغ إجمالي الإيرادات 273.4 مليون دولار، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (Adjusted EBITDA) نحو 238.4 مليون دولار (بهامش 87%)، والتدفق النقدي الحر 170.3 مليون دولار. وبلغ صافي الدخل 167.4 مليون دولار، والنقد وما يعادله 369.6 مليون دولار، مع انعدام الديون. ووصل إنتاج الإتاوات إلى 42.3 ألف برميل مكافئ نفطي يومياً، وأحجام إتاوات المياه المنتجة 5,541 ألف برميل يومياً.
تعد لوحة مؤشرات الأداء الرئيسية (KPI) لخمسة أرباع (الشريحة 3)، وملخص 'الاستثمار النقي والفريد في حوض Permian' المكون من تسع خانات (الشريحة 5)، وتخطيط مصادر الإيرادات الأربعة (الشريحة 19)، ومخطط إيرادات دورة حياة البئر (الشريحة 30)، ومقارنة الإتاوات مقابل حصة الإيجار (الشريحة 38) نماذج قوية لشركات الإتاوات أو المعادن أو الأراضي.
يصف العرض أربعة مصادر للإيرادات: إتاوات النفط والغاز (52% من إيرادات السنة المالية 2025)، وعقود إيجار السطح وحقوق الارتفاق والمواد أو SLEM (11%)، ومبيعات المياه (21%)، وإتاوات المياه المنتجة (16%). ويتم الإبلاغ عنها في قطاعين: إدارة الأراضي والموارد، وخدمات وعمليات المياه، ويوضح العرض كيف تجني TPL الأموال في كل مرحلة من مراحل حياة البئر.
نعم. تقوم الشريحتان 44 و45 بتسوية صافي الدخل مع EBITDA، وAdjusted EBITDA، والتدفق النقدي الحر، بشكل موحد وحسب القطاع، للأعوام 2019-2025 ولكل ربع سنة من الربع الثالث 2025 إلى الربع الثالث 2026. وتضيف الشريحة 46 ملخصاً تاريخياً لقائمة الدخل والميزانية العمومية.
يمكنك تنزيل ملف PDF من هذه الصفحة واستخدامه كمرجع للهيكل وأنواع المخططات والتخطيط. تعود ملكية المحتوى والشعارات والبيانات لشركة Texas Pacific Land Corporation، لذا يرجى إعادة بناء التصميم بمحتواك الخاص بدلاً من إعادة استخدام موادهم.
تُصنف TPL ضمن الصناعة الفرعية لاستكشاف وإنتاج النفط والغاز. وتأتي دخلها بشكل أساسي من الإتاوات واستخدام السطح وخدمات المياه على أراضيها في حوض Permian Basin، وليس من حفر الآبار بنفسها.
الملحق الأصلي المودع مع نتائج الربع الثالث لعام 2026 لشركة TPL؛ وهو مصدر صور هذه الشرائح.
جميع إيداعات TPL لدى SEC، بما في ذلك نماذج 10-Q و10-K و8-K.
Create Your Own Slides
Turn your ideas into professional presentations in seconds with 2slides AI.
راجع التصاميم الاحترافية، اختر أسلوبك، وأنشئ شرائح بعرض نصي مثالي. مدعوم بـ Nano Banana—ابدأ في إنشاء عرضك التقديمي الآن.
وكيل الذكاء الاصطناعي الخاص بك للشرائح. وفر الوقت، أشرق بشكل أسرع مع إنشاء عروض تقديمية ذكية.
© 2026 2slides. جميع الحقوق محفوظة.