수록 모음: 투자자 발표자료 사례
Texas Pacific Land Corporation(NYSE: TPL)의 2026년 11월 투자자 프레젠테이션입니다. 2026년 3분기 실적과 함께 발표되어 SEC에 Form 8-K의 Exhibit 99.2로 공시되었습니다. 47개 슬라이드에 걸쳐 TPL의 Permian Basin 토지, 로열티 및 용수 사업을 다룹니다. 2026년 3분기 매출 2억 7,340만 달러, 조정 EBITDA 2억 3,840만 달러(이익률 87%), 잉여현금흐름 1억 7,030만 달러, 무부채 및 현금 3억 6,960만 달러의 재무 성과와 4대 매출원(석유 및 가스 로열티, SLEM, 용수 판매, 생산수 로열티), 냉동 담수화 프로그램 및 상세 non-GAAP 조정 내역을 포함하고 있습니다.
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Texas Pacific Land Corporation(NYSE: TPL)의 2026년 11월 투자자 프레젠테이션입니다. 2026년 3분기 실적과 함께 발표되어 SEC에 Form 8-K의 Exhibit 99.2로 공시되었습니다. 47개 슬라이드에 걸쳐 TPL의 Permian Basin 토지, 로열티 및 용수 사업을 다룹니다. 2026년 3분기 매출 2억 7,340만 달러, 조정 EBITDA 2억 3,840만 달러(이익률 87%), 잉여현금흐름 1억 7,030만 달러, 무부채 및 현금 3억 6,960만 달러의 재무 성과와 4대 매출원(석유 및 가스 로열티, SLEM, 용수 판매, 생산수 로열티), 냉동 담수화 프로그램 및 상세 non-GAAP 조정 내역을 포함하고 있습니다.
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굵은 TPL 별 모양 워드마크, 사명, NYSE: TPL 및 'Investor Presentation – November 2026' 문구가 포함된 표지 슬라이드입니다. 우측 상단에는 Exhibit 99.2가 표시되어 있습니다.
왼쪽 가장자리에 얇은 밤색 수직 바가 있는 흰색 배경 슬라이드입니다. 하단 왼쪽에 대형 검은색 로고와 제목이 배치되어 있습니다.
일반 정보, 산업 및 시장 데이터, 미래 예측 진술, 비GAAP 지표(EBITDA, 조정 EBITDA 및 잉여현금흐름, 부록의 당기순이익 조정표 포함)를 다루는 법적 면책 조항입니다.
짧은 밤색 밑줄이 있는 제목 아래에 굵은 소제목과 함께 전체 너비의 조밀한 텍스트 블록이 배치되어 있습니다.
5개 분기(3Q25~3Q26) 비교표: 2026년 3분기 총 매출 2억 7,340만 달러(석유 및 가스 로열티 1억 6,730만 달러, 용수 판매 2,840만 달러, 생산수 로열티 4,140만 달러, 지역권 및 기타 지표면 수입 3,620만 달러, 토지 매각 10만 달러), 조정 EBITDA 2억 3,840만 달러(이익률 87%), 잉여현금흐름 1억 7,030만 달러(이익률 62%), 현금 3억 6,960만 달러 및 부채 없음. 부문별 매출은 토지 및 자원 관리 2억 160만 달러, 용수 서비스 및 운영 7,180만 달러입니다. 차트에는 42.3 mboe/d로 증가한 로열티 생산량, 배럴당 83.57달러의 석유 실현 가격(2Q26 97.55달러에서 하락), 총 용수 판매량 672 mbbl/d 및 생산수 로열티 물량 5,541 mbbl/d가 표시되어 있습니다.
왼쪽 절반은 회색 섹션 밴드와 2025년/2026년 사이의 점선 구분선이 있는 재무 데이터 표이며, 오른쪽 절반은 2x2 그리드의 막대 그래프(원유/가스/NGL 누적 생산량, 석유 실현 가격, 용수 판매량, 생산수 물량)입니다.
2017년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지의 연평균 총 수익률은 TPL이 29%로, Nasdaq Composite(19%), S&P 500(15%), WTI 원유(1%), S&P Oil & Gas E&P Index(-1%)를 상회합니다. 당기순이익 막대 그래프는 토지 및 자원 관리가 3,700만 달러(2016년)에서 3억 2,200만 달러(2025년)로, 용수 서비스 및 운영이 500만 달러에서 1억 5,900만 달러로 성장했음을 보여줍니다. 왼쪽에는 삽입된 소개 영상 썸네일이 있습니다.
분할 슬라이드: 왼쪽 절반은 저수지 영상 스틸과 재생 버튼이 있는 밤색 패널이며, 오른쪽 절반은 수익률 가로 막대 그래프와 그 아래 나란히 배치된 두 개의 당기순이익 막대 그래프입니다.
9개의 하이라이트 타일: 2025년 조정 EBITDA 6억 8,700만 달러, 2025년 잉여현금흐름 4억 9,800만 달러, 부채 없음 및 현금 3억 7,000만 달러, 퍼미안 분지 순수 노출도, 로열티·용수·지표면의 다각화된 매출, 약 28,000 에이커의 핵심 퍼미안 순 로열티 면적 및 약 896,000 에이커의 지표면 면적, 2018년 이후 약 390%의 생산량 성장, 수십 년간의 현금 흐름 가시성, 957개의 DUC(미완성 시추공) 및 587개의 허가권 인벤토리.
점선으로 구분된 3x3 그리드의 아이콘 및 텍스트 타일입니다. 행별로 녹색, 밤색, 남색으로 색상이 구분되어 있습니다.
기업 개요: 약 896,000 에이커를 보유한 텍사스 최대 지주 중 하나로, 1888년 Texas and Pacific Railway 토지 신탁으로 설립되어 2016년부터 적극적 경영을 시작했습니다. 석유 및 가스 로열티, SLEM, Texas Pacific Water Resources의 세 가지 고마진 매출원을 보유하고 있습니다. '숫자로 보는 TPL' 섹션에는 시가총액 약 230억 달러, 현금 3억 7,000만 달러, 부채 0달러, 순 로열티 면적 약 28,000 에이커(1/8 로열티 기준 환산 시 약 224,000 에이커), 2025년 조정 EBITDA 이익률 86%, FCF 이익률 62%, 일평균 거래량 약 429,000주가 나열되어 있습니다. 차트: 2025 회계연도 매출 7억 9,800만 달러(토지 및 자원 관리 62% / 용수 38%), 조정 EBITDA 성장(2016년 6,300만 달러 → 2025년 6억 8,700만 달러), FCF 성장(4,000만 달러 → 4억 9,800만 달러).
상단: 왼쪽의 불렛 포인트 텍스트와 오른쪽의 주요 수치 표. 하단: 도넛 차트, 밤색 막대 그래프, 밤색 패널 위의 FCF 막대 그래프.
1871년(Texas & Pacific Railway의 약 350만 에이커 불하)부터 1888년 신탁 형성, 1920년대 첫 퍼미안 유정, 1927년 NYSE 상장, 1954년 광물 부문 분할(TXL Oil), 2010년대 셰일 혁명, 2016년 새로운 경영진, 2017년 Texas Pacific Water Resources 설립 및 2021년 C-Corp 전환에 이르는 타임라인입니다. 파산한 철도에서 청산 신탁으로(1871~2009), 셰일 혁명(2010년대), 현대적 기업의 세 시대로 구분되며 6가지 현대적 기업 우선순위를 제시합니다.
날짜가 표시된 헤더 박스와 아이콘이 있는 가로형 타임라인 아래에 3색 시대 배너가 있고, 하단에 보조 날짜 박스, 오른쪽에 6개의 둥근 우선순위 박스가 배치되어 있습니다.
Delaware Basin, Central Basin Platform, Midland Basin의 카운티별 지도로 로열티 면적, 지표면 및 지역권 면적, 통합 면적을 보여줍니다. 삽입된 파이 차트는 2025 회계연도 매출 기여도를 보여주며, 슈퍼메이저 37%, 대형 독립 운영사 35%, 기타 운영사 28%로 구성되어 있습니다.
왼쪽 상단에 범례 박스가 있는 전체 너비 지도와 오른쪽 하단에 파이 차트가 포함된 검은색 삽입 패널이 있습니다.
퍼미안 분지의 원유 생산량은 6.7 MMbbl/d로 사우디아라비아(10.0), 러시아(9.3), 이라크(4.1) 등 주요 산유국과 비교되는 수준이며, NGL 생산량은 3.3 MMbbl/d에 달합니다. 손익분기점 $60/bbl 미만인 잔여 시추 위치는 약 65,000개(미들랜드 및 델라웨어)로 추정되어 몬트니(약 34,000개) 및 이글 포드(약 13,000개)를 압도합니다. 2023년 3월부터 2026년 9월까지 분지별 미국 리그(rig) 가동 수는 퍼미안 분지가 독보적인 선두를 유지하고 있습니다.
가로 막대형, 세로 막대형, 선형 차트로 구성된 3열 차트 레이아웃 하단에 세 가지 핵심 요약이 담긴 네이비 색상의 띠가 배치된 구조입니다.
세 가지 핵심 기둥: 자본 환원(배당 및 자사주 매입 규모가 2010년 1,300만 달러에서 2024년 3억 7,600만 달러, 2025년 1억 5,600만 달러로 성장), 자본 보호(부채 제로, 현금 3억 7,000만 달러 보유, 미사용 한도 대출 5억 달러 확보), 자본 투자(2017~2025년 수자원 자본 지출 2억 2,900만 달러 및 지표면/지역권 매입 2억 1,300만 달러 집행, 수자원 서비스 및 운영 부문 누적 순이익 7억 1,600만 달러 달성).
자주색, 네이비색, 짙은 회색 헤더 블록이 있는 동일한 너비의 3개 열로 구성되었습니다. 왼쪽에는 가로 누적 막대, 중앙에는 대형 텍스트, 오른쪽에는 수치와 녹색 막대 차트가 배치되어 있습니다.
장기 주당 잉여현금흐름(FCF)으로 표현되는 주당 내재 가치 극대화 프레임워크를 통해 4가지 동력(기존 자산 가치, 자사주 매입, 유기적 성장 기회, M&A)을 추진합니다. 도넛 차트는 영업 현금흐름과 재무상태표상의 현금을 재원으로 하는 FY2025 자본 배분을 보여주며, 막대 차트는 주당 FCF가 2018년 2.29달러에서 2025년 7.22달러로 상승했음을 나타냅니다.
왼쪽에는 회색 쉐브론과 4개의 테두리 박스가 있는 깔때기형 텍스트가, 오른쪽에는 수직 구분선을 사이에 두고 중첩 도넛 차트와 자주색 막대 차트가 배치되어 있습니다.
TPL의 지표권, 수자원, 로열티 노출도를 Black Stone Minerals, Kimbell Royalty, Viper Energy, NGL Energy Partners, WaterBridge, LandBridge, EagleRock과 비교한 체크리스트로, 세 가지 요소를 모두 갖춘 곳은 TPL이 유일합니다. 측면 차트에서는 WTI가 31%, Henry Hub가 45% 하락하는 동안 FY2022 대비 FY2025 매출이 SLEM +63%, 생산수(Produced Water) +72%, 용수 판매 +100% 성장했음을 보여줍니다.
왼쪽에는 3D 지구 단면도와 상단에 피어 그룹 로고가 있는 비교 매트릭스가 있고, 오른쪽 연한 파란색 패널에는 양수/음수 막대 차트가 배치되어 있습니다.
FY2025 순이익률은 연결 기준 60%, 토지 및 자원 관리 부문 66%, 수자원 서비스 및 운영 부문 52%를 기록했습니다. 이는 유전 서비스(OIH) 8%, 미드스트림(ENFR) 18%, S&P O&G(XOP) 13%, S&P 500 평균 15%와 대조적입니다. S&P 500 순이익률 히스토그램에서 TPL은 가장 우측 끝단인 58~63% 구간에 위치합니다.
상단에 3개의 색상 블록 KPI 배너가 있고, 하단 왼쪽에는 막대 차트, 오른쪽에는 히스토그램이 배치된 구조입니다.
WTI 가격이 2022년 95달러에서 2025년 65달러로 하락(전년 대비 -15%, 3년 연평균 -12%)하는 동안, TPL은 로열티 생산량을 21.3에서 34.6 mboe/d(전년 대비 +29%, 연평균 +17%)로, 용수 판매를 462에서 763 mbbl/d(전년 대비 +4%, 연평균 +18%)로, 생산수 로열티 물량을 1,957에서 4,292 mbbl/d(전년 대비 +25%, 연평균 +30%)로 성장시켰으며, 이 과정에서 신규 부채 발행이나 증자는 없었습니다.
왼쪽의 검은색 유가 막대 차트와 회색 화살표를 지나, 대형 녹색 성장 수치가 포함된 3개의 자주색 막대 차트가 이어지며 하단에는 네이비색 배너가 배치되어 있습니다.
퍼미안 원유 생산량은 2010년 약 1 mmbbl/d에서 2026년 약 7 mmbbl/d까지 증가했습니다. 수평 시추 리그 수는 1Q24 301개에서 1Q26 222개로 감소했다가 3Q26 255개로 회복 중이며, 하부 분지별 시추 허가 건수는 3Q26 2,155건에 달합니다. 6월 30일 기준 DUC(미완결 시추공) 수는 6개월 미만 기준 2024년 2,533개에서 2026년 2,267개로 집계되었으며, 완결 건수는 2Q26 1,273건으로 감소했습니다. 3Q26 DUC 및 완결 데이터는 업계 자료 미비로 제외되었습니다.
왼쪽에는 대형 네이비색 영역 차트가, 오른쪽에는 2x2 그리드 형태의 소형 막대 차트 4개가 배치되어 있습니다.
8가지 투자 핵심 요소: 세계적 수준의 퍼미안 자산, 유정 생애주기 전반에 걸친 지표권 및 로열티 소유, 효율적인 현금 전환(FY2025 EBITDA 마진 86%, FCF 마진 62%), 숙련된 전문 팀, 기술 투자, 내재 가치 및 주당 FCF 중심의 엄격한 자본 배분, 기존 자산의 기회 창출, 배당 및 자사주 매입을 통한 수익 환원 확대.
왼쪽에는 곡선 마스크가 적용된 석양 속 시추 리그 사진이, 오른쪽에는 8개의 둥근 분홍색 텍스트 박스가 수직으로 배열되어 있습니다.
Texas and Pacific Railway의 설립자 Jay Gould의 초상화, Texas Pacific Land Trust의 수익권 증서, 1888년 7월 7일자 뉴욕증권거래소 매매 목록, 서부 텍사스 전역의 보존지 및 토지 보조금을 보여주는 역사적인 Texas & Pacific Railway Company 지도가 포함된 아카이브 콜라주입니다.
풀블리드(Full-bleed) 사진 콜라주로, 상단 행에 3개의 이미지가 있고 하단에는 전체 너비를 차지하는 역사적 지도가 배치되어 있습니다.
역사적인 측량 사진 콜라주: 1930년 6월의 측량팀, Section 39, Block 62, Township 2 북서쪽 모서리에 있는 'TP' 측량 표식, 돌무더기 위의 측량사, Culberson County의 El Capitan 봉우리, Camp Delaware, Guadalupe Mountains 인근 모래 언덕의 측량팀, 그리고 'Old Red' 트럭의 모습이 담겨 있습니다.
각 사진의 왼쪽 상단에 캡션이 있는 7개 이미지 그리드 구성이며, 중앙의 세로로 긴 이미지를 중심으로 양옆에 이미지들이 배치되어 있습니다.
석유 및 가스 로열티(FY2025 연결 매출의 52%, 2016년 2,800만 달러에서 2025년 4억 1,200만 달러로 성장), 지표면 임대, 지역권 및 자재(SLEM, 11%, 2025년 9,200만 달러), 용수 판매(21%, 1억 7,000만 달러), 생산수 로열티(16%, 1억 2,400만 달러)에 대해 설명하며, 각 수익원이 속한 부문과 수익 창출 방식을 다룹니다.
4개의 동일한 열로 구성되며, 각 열에는 테두리가 있는 제목 상자, 불렛 포인트 텍스트, 대형 퍼센트 수치 및 10개년 밤색 막대그래프가 배치되어 있습니다.
로열티 메커니즘 설명: 부동산 지분, 총매출 공유, 자본 비용 없음, 영구적 지분 유지, 소유자의 소수점 및 수표 명세서 확인 업무 등을 다룹니다. 도넛 차트는 운영사별(ExxonMobil, Devon, Oxy, Chevron, Diamondback, EOG, ConocoPhillips, bpx, APA, 기타) 132.5개의 순 생산 수평정(PDP)을 보여주며, FY2025 생산량은 석유 39%, 천연가스 31%, NGL 30%로 구성됩니다. 측면 패널은 TPL의 가치 창출 방식을 설명합니다.
세 개의 열로 구성: 왼쪽에는 아이콘 목록, 중앙에는 운영사 도넛 차트 및 생산량 파이 차트, 오른쪽에는 연한 파란색의 'TPL의 가치 창출 방식' 패널이 있습니다.
순 로열티 생산량은 1.7 mboe/d(2014년)에서 34.6 mboe/d(2025년)로 증가했습니다. 허가, DUC(미완공 시추정) 및 완공정의 순 인벤토리는 3Q26 기준 16.8개(허가 2.5, DUC 8.6, 완공 5.7)이며, 순 생산정은 70.2개(1Q24)에서 132.5개(3Q26)로 증가했으며 대부분 Delaware 분지에 위치합니다. 신규 시추정의 평균 수평 구간 길이는 9,745피트(2019년)에서 13,718피트(2026년)로 늘어났으며, 벤치마크 대비 실현 가격(석유는 WTI의 약 100%, 가스는 Henry Hub 대비 변동성 큼, NGL은 WTI의 약 20~35%)을 보여줍니다.
왼쪽에는 흰색 막대그래프가 있는 네이비색 패널이 있고, 오른쪽에는 2x2 그리드 형태의 4개 차트(누적 막대, 누적 막대, 막대, 꺾은선형)가 배치되어 있습니다.
TPL 용수 공급 인프라의 전체 화면 사진: Permian 분지의 차수막이 설치된 저수지 앞에 강철 랙 위에 놓인 파란색 매니폴드와 검은색 폴리 파이프라인이 보입니다.
왼쪽 상단에 작은 캡션이 있는 전체 화면 사진 구성입니다.
TPL 용수 저수지를 위에서 내려다본 드론 항공 사진으로, 어두운 차수막 가장자리, 청록색 물, 모래 지형 및 프레임을 대각선으로 가로지르는 파이프라인을 보여줍니다.
오른쪽 상단에 작은 캡션이 있는 전체 화면 항공 사진 구성입니다.
지표면 소유권은 지표면 접근권, 대수층 및 지하 공극 공간을 통제하며, 법정 요율이 정해져 있지 않아 수익 창출을 위해 지속적인 협상이 필요합니다. 세 가지 지표면 수익원(SLEM, 용수 판매, 생산수)은 FY2025에 3억 8,600만 달러를 창출했으며, 이는 연결 매출의 48%에 해당합니다. 강조 표시된 문구는 미개발 토지가 스스로 수익을 내지 않는다는 점을 지적합니다.
왼쪽에는 KPI 수치가 포함된 3D 레이어 토지 블록 일러스트가 있고, 오른쪽에는 텍스트, 회색 깔때기형 화살표, 불렛 포인트가 포함된 3개의 번호가 매겨진 테두리 상자가 있으며, 오른쪽 상단에 네이비 및 파란색 강조 상자가 있습니다.
SLEM 메커니즘: 표준화된 양식, 초기 10년 기간 및 갱신 옵션이 있는 지역권, 115% 또는 CPI 상승률 중 큰 금액으로 적용되는 갱신 비용, 장기 인프라 등을 다룹니다. FY2025 SLEM 매출 7,800만 달러의 구성은 파이프라인 지역권 47%, 칼리체/자재 19%, 상업용 임대 12%, 유정 지역권 10%, 기타 12%입니다. 2026~2035년 기간 지역권 갱신 일정은 2016~2025년에 체결된 지역권으로부터 2억 5,000만 달러 이상의 잠재적 갱신 매출을 나타냅니다.
세 개의 열로 구성: 왼쪽에는 아이콘 목록, 중앙에는 도넛 차트와 그 아래 갱신 막대그래프, 오른쪽에는 연한 파란색 가치 패널이 있습니다.
용수 판매 메커니즘: 지표면 소유권을 통한 대수층 접근, 염수 및 처리된 생산수의 추출·저장·운송 인프라, 배럴당 0.50~1.00달러의 판매가 대비 0.10~0.20달러의 직접 운영 비용, 연간 약 1,000만~2,000만 달러의 유지보수 자본 지출(Capex) 등을 다룹니다. 용수 판매량은 44 mbbl/d(2017년)에서 763 mbbl/d(2025년)로 성장했습니다. TPL은 자사 네트워크를 Delaware 분지 북부 최대 규모의 용수 공급 인프라로 설명합니다.
세 개의 열로 구성: 왼쪽에는 아이콘 목록, 중앙에는 밤색 막대그래프, 오른쪽에는 연한 파란색 가치 패널이 있습니다.
Eddy, Lea, Loving, Reeves, Ward 카운티 전역에 걸친 TPL 취수정, 처리 시설, 프랙 피트(frac pits) 및 TPL 공급 웰 패드(well pads) 지도입니다. 용수 공급 네트워크는 일일 100만 배럴(mbbl/d) 이상의 용수 공급 및 생산수 처리 용량, 약 3,800만 배럴(mmbbl)의 저장 용량 및 약 480마일의 파이프라인을 갖추고 있습니다. Delaware 분지의 유정 완결당 평균 유체 사용량은 2017년 331mbbl에서 2025년 522mbbl로 증가했습니다.
왼쪽에는 범례가 포함된 대형 지도가 밤색의 3단 문구 밴드 위에 배치되어 있으며, 오른쪽에는 3개의 대형 KPI 수치가 네이비색 막대 그래프 위에 위치합니다.
생산수(Produced water)의 기초: Delaware 분지는 원유 1배럴당 약 4배럴의 물을 생산하며, TPL은 염수 폐기정(SWD)을 직접 운영하지 않고도 처리 및 재판매를 위한 인수권(off-take rights)이 포함된 협의된 계약을 통해 생산수에 대한 부피 기준 로열티를 수취합니다. 생산수 로열티 물량은 2017년 88mbbl/d에서 2025년 4,292mbbl/d로 성장했으며, 계약 범위는 약 450,000에이커의 전담 구역(dedication)에 달합니다.
세 개의 열로 구성: 왼쪽에는 아이콘 목록, 중앙에는 밤색 막대 그래프, 오른쪽에는 연한 파란색 가치 패널이 배치되어 있습니다.
Delaware 분지 내 TPL의 생산수 공동 관심 지역(AMI) 및 시추 리그 지도입니다. Delaware 유정은 초기 12개월 동안 원유 약 180mbbl 대비 약 690mbbl의 물을 생산하며, 36개월 동안은 원유 약 310mbbl 대비 약 1,220mbbl을 생산합니다. Permian 분지의 생산수는 2017년 1,120만 배럴(mmbbl/d)에서 2025년 2,490만 배럴(mmbbl/d)로 증가했으며, 이 중 약 70%가 Delaware 분지에서 발생합니다.
왼쪽에는 콜아웃 말풍선이 포함된 지도가 밤색 3단 문구 밴드 위에 있고, 오른쪽에는 두 개의 네이비색 막대 그래프가 수직으로 배치되어 있습니다.
3D로 렌더링된 시추 간격 단위(DSU) 삽화와 함께 3단계 라이프사이클을 설명합니다. 허가 단계(SLEM 고정 수수료 및 칼리체 판매), 개발 단계(기수 및 처리수 판매), 생산 단계(생산수 로열티, 원유 및 가스 로열티, 지속적인 SLEM 지급)로 구분됩니다.
왼쪽에는 둥근 모서리의 대형 3D 렌더링 이미지가, 오른쪽에는 번호가 매겨진 수직 프로세스와 윤곽선이 있는 수익 항목 박스 및 불렛 포인트가 배치되어 있습니다.
전체 Permian 분지 내 Midland 및 Delaware 분지 지도로, 총 면적 약 26,000평방마일(약 1,700만 에이커)에 달합니다. 각 분지에는 10개 이상의 지질층이 있으며, Delaware 벤치(Avalon, Bone Spring, Wolfcamp XY–D)와 Midland 벤치(Spraberry, Jo Mill, Dean, Wolfcamp A–D)의 3D 단면도로 이를 시각화했습니다.
왼쪽 열에는 밤색 헤더, 간략한 지도, KPI 수치 및 두 번째 헤더가 있으며, 오른쪽에는 두 개의 대형 3D 지질 블록 다이어그램이 표시됩니다.
생산수 성장의 세 가지 동인: 유정 노후화에 따른 유수비(WOR) 상승(2017~2024년 빈티지별 WOR 곡선), Delaware 벤치의 높은 WOR(현재 Permian 평균 4.3x 대비 Wolfcamp A 3.7x, B 5.7x, C 6.6x, D 5.7x), 그리고 전반적인 Permian 원유 생산량 증가입니다. 누적 영역 차트는 2025년까지 Delaware, Midland 및 기타 지역을 포함한 Permian 생산수가 약 2,500만 배럴(25 mmbbl/d)에 도달함을 보여줍니다.
왼쪽 열에는 세 개의 작은 차트, 중앙 열에는 핵심 내용을 담은 세 개의 밤색 원, 오른쪽에는 대형 누적 영역 차트가 배치되어 있으며 회색 화살표로 연결되어 있습니다.
TPL의 냉동 담수화 공정은 염도에 따른 어는점 차이를 이용하며 산업용 냉동 파트너와 함께 개발되었습니다. 주요 성과로는 공정 특허 출원, RRC 토지 살포 허가, 대학 연구 파트너십, TCEQ의 TPDES 허가 초안 확보 및 텍사스주 Orla에 위치한 일일 약 1만 배럴 규모의 2단계 시설 시운전이 있습니다. 향후 단계로 2026년에는 마이크로그리드 또는 데이터 센터를 위한 비계통(behind-the-grid) 가스 발전 평가를, 2027년부터는 일일 약 10만 배럴 규모의 3단계 상업 시설용 장비 조달을 계획하고 있습니다. 사진은 1단계 테스트 유닛, 재이용 온실 및 Orla의 2단계 시설을 보여줍니다.
왼쪽에는 검은색 둥근 개요 패널과 녹색 혜택 패널이, 중앙에는 주요 성과 체크리스트가, 오른쪽에는 연결선으로 이어진 세 장의 사진이 수직으로 배치되어 있습니다.
데이터 센터 유치를 위한 서부 텍사스의 장점 체크리스트: 천연가스(Permian 가스 22+ bcf/d, 향후 5~10년간 8+ bcf/d 성장 예상), 태양광(현재 11+ GW, 예상 11+ GW), 풍력(현재 27+ GW), 배터리(현재 4+ GW, 예상 5+ GW), 지역 대수층 용수, 숙련된 인력 및 성장을 지지하는 규제 환경을 포함하며, 냉동 담수화 시설 병설을 통한 효율성 증대는 TBD(추후 결정)로 표시되었습니다.
풍력 터빈, 태양광, 발전소, 데이터 센터 및 저수지가 포함된 사막 풍경 렌더링을 배경으로 하며, 왼쪽에는 반투명한 흰색 체크리스트 행이 배치되어 있습니다.
극적인 구름 아래 황혼 녘 서부 텍사스 사막에 줄지어 선 풍력 터빈의 전면 사진입니다. 전경에는 흙길과 트럭이 보이며, 페이지 번호 외에 텍스트는 없습니다.
전면 이미지 슬라이드입니다.
부록 시작을 알리는 섹션 구분선입니다.
희미한 등고선 배경의 흰색 슬라이드, 얇은 검은색 수직선과 커다란 밤색 'Appendix' 제목이 배치된 구조입니다.
운영사 및 지역별 100% NRI 허가 유정(5.7개), DUC 유정(8.6개), 완공 유정(2.5개)을 보여주는 도넛 차트입니다(허가 유정: Delaware 68% / Midland 29%, DUC: 59% / 38%, 완공 유정: 51% / 48%). 전환율 데이터: 허가 유정의 약 85%가 6개월 이내, 약 93%가 12개월 이내에 시추됩니다. DUC의 약 48%가 6개월 이내, 약 90%가 12개월 이내에 완공됩니다. 완공된 유정의 약 68%는 약 1개월 이내에 생산 중으로 분류됩니다.
운영사 및 지역별로 구분된 3개씩 2줄의 도넛 차트가 있으며, 각 열 상단에 점선 콜아웃 박스가 있고 우측에 운영사 및 지역 범례가 배치되어 있습니다.
참여자, 소유권, 기간, 수익 지분(Texas 광물 자산은 일반적으로 총 생산량의 25%, 연방 리스는 12.5~18.5% 수취), 자본 비용, 운영 비용 및 세금 항목에 걸친 로열티/광권과 리스(운영) 지분의 비교 표입니다. 광물/로열티 소유자가 수익의 25%를 가져가고, 리스 운영사가 자본 비용의 100%와 대부분의 운영 비용을 부담하며 수익의 75%를 가져가는 구조를 보여주는 경제 모델 다이어그램이 포함되어 있습니다.
왼쪽에는 검은색 열 헤더와 테두리가 있는 행 레이블이 포함된 비교 표가, 오른쪽에는 생키(Sankey) 스타일의 경제 모델 다이어그램이 배치되어 있습니다.
2025년 CEO 목표 보상 구성: 고정 기본급 13%와 변동급 87%로 구성됩니다. 변동급은 연간 인센티브 계획(15%; Adjusted EBITDA 25%, 주당 FCF 50%, 전략적 목표 25%), PSU(36%; 3년 누적 주당 FCF 및 SPDR S&P Oil & Gas E&P ETF 대비 상대적 TSR), 시간 기반 RSU(36%)로 나뉩니다.
보상 구성 도넛 차트, 의도 설명 불렛 포인트, 성과 지표가 포함된 표와 함께 고정(13%) 및 변동(87%) 레이블이 표시된 네이비 및 밤색 수직 사이드 밴드가 배치되어 있습니다.
탄소 관리(탄소 포집, 활용 및 저장), 수자원 관리(생산수 재활용 및 전기화), 환경 관리, 재생 에너지 개발(TPL 지표면의 풍력 및 태양광), 인적 자원 투자(여성 인력 비중 39% 포함) 등 주요 기회 요인을 다룹니다.
왼쪽에는 색상 블록 레이블(밤색, 네이비, 회색, 로즈, 검정)이, 오른쪽에는 불렛 포인트 텍스트가 배치된 5개 행 구조입니다.
네 가지 이니셔티브 영역: 사고 및 유출 방지 제어(SPCC 계획, 중앙 집중식 유출 추적), 환경 영향 평가(1단계 부지 평가, 파이프라인 점검), 생태 및 생물 다양성 파트너십(뉴멕시코 토지관리국(New Mexico Bureau of Land Management) 가이드라인, 방목 기준), 운영사 및 임차인 요구 사항(참여 및 토지 복구)을 설명합니다.
왼쪽에는 밤색 제목, 중앙에는 커다란 어두운 쉐브론(V자형) 기호, 오른쪽에는 불렛 포인트 텍스트가 배치된 4개 행 구조입니다.
2021~2025년 주요 통계: Scope 1 및 Scope 2 배출량 22,755~30,675 tCO2e, 메탄 배출 제로, 생산수 유출 제로, TPWR 운영을 위한 에너지 사용 및 그리드 믹스(2025년은 미정(TBD)으로 표시), 2022년 이후 기록 가능한 부상 및 휴업 재해 제로를 기록했습니다. 선 그래프를 통해 매출(2020년 $3억 300만에서 2025년 $7억 9,800만)과 배출량(24.1k톤에서 30.7k톤)을 비교합니다.
왼쪽에는 밤색 헤더 행이 있는 데이터 표가, 오른쪽에는 이중 선 그래프가 배치되어 있습니다.
중점 지역별 로열티 면적: Delaware 총 로열티 면적(GRA) 396,200에이커 및 순 로열티 면적(NRA) 19,700에이커(평균 로열티 5.0%), Midland 706,000 및 6,600(0.9%), 기타 34,300 및 1,700으로, 전체 GRA 1,136,500 및 NRA 28,000에이커, 평균 로열티 2.5%, 총 DSU 면적 2,840,300에이커 및 유정당 내재 평균 순수익 지분(NRI) 1.0%를 기록했습니다. 1/8로 정규화된 224,000 NRA를 포함하여 각 수치의 계산 방식에 대한 정의를 제공합니다.
상단에는 어두운 헤더의 데이터 표가, 하단에는 밤색 알약 모양 레이블과 2개 열(설명, 계산 방식)로 구성된 정의 목록이 배치되어 있습니다.
2019~2025년 및 3Q25~3Q26 기간의 당기순이익과 EBITDA, Adjusted EBITDA, 잉여현금흐름(FCF) 간의 조정 내역입니다. FY2025 당기순이익 4억 8,140만 달러, EBITDA 6억 7,360만 달러, Adjusted EBITDA 6억 8,740만 달러(이익률 86.1%), FCF 4억 9,830만 달러를 기록했습니다. 3Q26 당기순이익은 1억 6,740만 달러, Adjusted EBITDA 2억 3,840만 달러(87.2%), FCF 1억 7,030만 달러입니다. 조정 항목에는 주식 보상 비용, 1Q26 금융 약정이 포함된 2,090만 달러 규모의 토지 매각, 2019년의 주요 토지 매각 건이 포함됩니다.
연간 및 분기별 열 그룹으로 나뉜 조밀한 재무 표로, 회색 레이블 열과 굵게 표시된 소계 행이 특징입니다.
3Q25~3Q26 및 FY2024~2025 기간의 부문별 조정 내역입니다. 토지 및 자원 관리 부문의 3Q26 매출은 2억 160만 달러, Adjusted EBITDA 1억 8,920만 달러(93.9%), FCF 1억 4,510만 달러(FY2025 FCF 3억 6,950만 달러)입니다. 수자원 서비스 및 운영 부문의 3Q26 매출은 7,180만 달러, Adjusted EBITDA 4,920만 달러(68.5%), FCF 2,520만 달러(FY2025 FCF 1억 2,880만 달러)입니다.
밤색 및 네이비색 부문 헤더 아래에 나란히 배치된 두 개의 재무 표로, 각각 분기별 및 연간 열을 포함하고 있습니다.
FY2023–2025 및 3Q25 및 3Q26 손익계산서 및 재무상태표 요약: 3Q26 기준 총 면적 896,360에이커; FY2025 매출액 7억 9,820만 달러, 영업이익 5억 9,220만 달러(74.2%), 당기순이익 4억 8,140만 달러(60.3%); 3Q26 매출액 2억 7,340만 달러, 영업이익 2억 780만 달러(76.0%), 당기순이익 1억 6,740만 달러(61.2%); 3Q26 현금 3억 6,960만 달러, 부채 없음, 총 자산 19억 8,810만 달러.
회색 레이블 열, 연간 및 분기별 열 그룹, 하단의 주요 재무상태표 섹션으로 구성된 단일 와이드 재무 제표.
Texas Pacific Land Corp.의 인장('Est. 1888' 문구와 산, 풍차, 풍력 터빈, 태양광 패널, 데릭 포함) 및 회사 주소(2699 Howell Street, Suite 800, Dallas, Texas 75204)가 포함된 마무리 슬라이드입니다.
흰색 배경 중앙에 타원형 인장 로고가 배치되고, 그 아래에 회사명과 주소가 위치한 구조.
이 슬라이드 및 기본 프레젠테이션 콘텐츠에 대한 일반적인 질문.
Texas Pacific Land Corporation(NYSE: TPL)이 2026년 3분기 실적 발표와 함께 공개한 2026년 11월 투자자용 데크입니다. SEC에 Form 8-K의 Exhibit 99.2로 제출되었습니다. 총 47개 슬라이드로 구성되어 있으며, 2026년 3분기 재무 실적, TPL의 Permian Basin 로열티, 지표면 및 용수 사업, 자본 배분, 담수화 및 ESG를 다루고 부록에 non-GAAP 조정 내역을 포함하고 있습니다.
이 슬라이드는 SEC EDGAR에 공시된 TPL의 Form 8-K 첨부물(Exhibit 99.2)에서 가져온 것입니다. EDGAR는 해당 첨부물을 래스터화된 슬라이드 이미지로 저장하므로, 본 PDF는 해당 이미지들을 합쳐 제작되어 텍스트 선택이 불가능합니다. 대부분의 슬라이드 내 작은 글씨도 읽을 수 있는 수준이지만, 정확한 수치는 원본 공시 서류나 TPL의 Form 10-Q를 확인하시기 바랍니다.
총매출액 2억 7,340만 달러, 조정 EBITDA 2억 3,840만 달러(이익률 87%), 잉여현금흐름 1억 7,030만 달러를 기록했습니다. 당기순이익은 1억 6,740만 달러, 현금 및 현금성 자산은 3억 6,960만 달러이며 부채는 0달러입니다. 로열티 생산량은 42.3 mboe/d, 생산수 로열티 물량은 5,541 mbbl/d에 달했습니다.
5개 분기 KPI 대시보드(슬라이드 3), 9개 타일로 구성된 'Unique Permian Basin Pure-Play' 요약(슬라이드 5), 4대 매출원 레이아웃(슬라이드 19), 유정 라이프사이클 매출 다이어그램(슬라이드 30), 로열티와 리스 지분 비교(슬라이드 38)는 로열티, 광물 또는 토지 관련 기업에 매우 유용한 모델입니다.
이 데크는 네 가지 매출원을 설명합니다: 석유 및 가스 로열티(2025 회계연도 매출의 52%), 지표면 임대·지역권 및 자재(SLEM, 11%), 용수 판매(21%), 생산수 로열티(16%). 이를 토지 및 자원 관리(Land and Resource Management)와 용수 서비스 및 운영(Water Services and Operations)의 두 부문으로 보고하며, 유정의 각 생애 주기 단계에서 TPL이 수익을 창출하는 방식을 보여줍니다.
네, 포함되어 있습니다. 슬라이드 44와 45에서 2019~2025년 및 2025년 3분기부터 2026년 3분기까지의 각 분기별 당기순이익을 EBITDA, 조정 EBITDA 및 잉여현금흐름으로 조정하는 내역을 연결 기준 및 부문별로 보여줍니다. 슬라이드 46에는 과거 손익계산서 및 재무상태표 요약이 추가되어 있습니다.
이 페이지에서 PDF를 다운로드하여 구조, 차트 유형 및 레이아웃을 참고할 수 있습니다. 다만 콘텐츠, 로고 및 데이터에 대한 권리는 Texas Pacific Land Corporation에 있으므로, 해당 자료를 그대로 재사용하지 말고 본인의 콘텐츠로 디자인을 새로 구성하시기 바랍니다.
TPL은 석유 및 가스 탐사 및 생산(Oil & Gas Exploration & Production) 하위 산업으로 분류됩니다. 주요 수입원은 직접 유정을 시추하는 것이 아니라, Permian Basin 토지에서 발생하는 로열티, 지표면 사용료 및 용수 서비스에서 발생합니다.
TPL의 2026년 3분기 실적과 함께 제출된 원본 첨부물로, 본 슬라이드 이미지의 출처입니다.
Form 10-Q, 10-K, 8-K를 포함한 TPL의 모든 SEC 공시 서류입니다.
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