McKinsey Global Materials Perspective 2025 – Umfassende Analyse der Trends und Aussichten in der Materialindustrie
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McKinsey Global Materials Perspective 2025 – Umfassende Analyse der Trends und Aussichten in der Materialindustrie
Detaillierte Ansicht jeder Folien-Seite, einschließlich Layout, wichtigem Inhalt und visuellen Elementen.
Titelfolie mit McKinsey-Branding und einem beeindruckenden Luftbild von Tagebauarbeiten mit terrassierten Abbauflächen, Förderbändern und industriellem Maßstab
Klares Coverdesign mit weißem McKinsey-Logo oben links, großer Titeltypografie auf der linken Hälfte, markante Bergbaufotografie auf der rechten Hälfte über die gesamte Höhe
Erläutert die Berichtsmethodik und den Umfang mit Fokus auf Metalle und Bergbau, angetrieben durch die Energiewende, stellt die MineSpans-Datenbank mit über 14.000 Assets vor und beschreibt Energy Solutions und die McKinsey-Fähigkeiten
Zweispaltiges Textlayout auf dunkelblauem Hintergrund, umfassende Absätze, die die Grundlage des Berichts und die Fähigkeiten erläutern
Überblick über die Branchenveränderungen 2024: Umsatz sinkt um 6 % auf 3 Billionen Dollar, aber Rentabilität mit 1,3 Billionen Dollar robust, zunehmender Ressourcen-Nationalismus, Nachfragewachstum in den Bereichen AI/Verteidigung, Anzeichen für eine Erholung der Produktivität und Verlangsamung der Dekarbonisierung in ausgewählten Regionen
Zweispaltiges Layout mit erläuterndem Text auf der linken Seite und Bildern der Bergbauinfrastruktur auf der rechten Seite, organisiert in vier Hauptkategorien für Veränderungen
Setzt die Ausblickdiskussion fort: Robuste Nachfrage bis 2035, angetrieben durch Bevölkerungswachstum und kohlenstoffarme Technologie, stark konzentriertes Angebot, Bedarf an Investitionen in Billionenhöhe. Identifiziert drei Chancenbereiche: multilaterales Wachstum, Erholung der Produktivität, gezielte Nachhaltigkeit
Fortsetzung des zweispaltigen Formats mit Industriebildern, strukturierter Text, der strategische Chancen aufzeigt
Detaillierte Erläuterung von drei Angebotsszenarien (Basisszenario, Hochszenario, vollständige Pipeline) basierend auf dem Projektstatus von 'in Betrieb' bis 'unrealistisch/in Exploration', unterstützt durch eine Datenbank mit über 14.000 Assets
Die linke Seite enthält erläuternden Text, die rechte Seite zeigt eine detaillierte Tabelle mit Projektstatuskategorien und welche Szenarien diese beinhalten
Präsentiert drei Szenarien zur Emissionsreduzierung, die auf die Global Energy Perspective abgestimmt sind und Treibhausgasemissionspfade von 1990 bis 2050 zeigen, wobei das Szenario 'Fortgesetzte Dynamik' (2,3 °C Erwärmung) für diesen Bericht ausgewählt wurde
Große Grafik der Emissionsentwicklung im oberen Bereich, detaillierte Szenariovergleichstabelle darunter mit drei Spalten für langsame Entwicklung, fortgesetzte Dynamik und nachhaltige Transformation
Abschnittstrenner, der das Kapitel 'State of the Industry' mit der Kernaussage über Preisberichtigungen bei Kohle/Stahl einleitet, die zu einem Umsatzrückgang führten, während Gold, Kupfer und Aluminium die Rentabilität beibehielten
Blauer Farbverlaufshintergrund (von links nach rechts), weißer Text mit Abschnittsnummer und Navigation, wichtige Zusammenfassungsaussage in großer Typografie
Vierspaltige Zusammenfassung der wichtigsten Branchenthemen: (1) Wachstum und Rentabilität - Wertpools verschieben sich von Stahl/Kohle zu Gold/Kupfer/Aluminium, (2) Geopolitik - zunehmende Angebotskonzentration und Schutzmaßnahmen, (3) Dekarbonisierung - Fortschritt verlangsamt sich insbesondere bei EU-Stahl, (4) Kapitalmärkte - starkes TSR-Wachstum trotz Umsatzrückgängen
Vier gleich breite Spalten mit nummerierten Überschriften, Aufzählungspunkte unter jedem Thema
Gestapeltes Balkendiagramm, das die Umsätze der Materialindustrie von 2000 bis 2024 zeigt, aufgeschlüsselt nach Metallen/Bergbau, Baumaterialien, Zellstoff/Papier, Kunststoffen. Zeigt insgesamt ~6,8 Billionen Dollar im Jahr 2024 (unverändert gegenüber 2023), wobei Metalle/Bergbau um 6 % auf 3 Billionen Dollar sinken, was jedoch durch andere Sektoren ausgeglichen wird
Großes gestapeltes Balkendiagramm über die gesamte Breite, CAGR-Anmerkungen auf der rechten Seite, EBITDA-Linie unter den Balken
Zweiteilige Visualisierung: (1) Tabelle mit Preis-/Volumen-/Umsatzänderungen 2023-2024 für Top-Rohstoffe, die Rückgänge bei Stahl (-12 % Preis), thermischer Kohle (-13 %), Batteriematerialien (-26 %) hervorhebt, (2) Gestapeltes Balkendiagramm, das die Verschiebung der Umsatzzusammensetzung von 2023 zu 2024 zeigt
Die linke Seite enthält eine Delta-Tabelle mit Pfeilen, die die Richtung anzeigen, die rechte Seite zeigt zwei gestapelte Balkendiagramme, die die Umsatzzusammensetzung von 2023 und 2024 vergleichen
Dreiteilige Analyse: (1) EBITDA-Trend 2000-2024 mit 0,7 Billionen Dollar im Jahr 2024, (2) Cash/kurzfristige Anlagen als % des Vermögens bleiben stabil bei etwa 1,3 %, (3) Zusammensetzung des EBITDA-Pools zeigt eine Verschiebung von Stahl/Kohle (27 %→23 %, 38 %→35 %) zu Gold/Kupfer/Aluminium (10 %→18 %, 4 %→6 %, 9 %→11 %)
Drei separate Visualisierungen horizontal angeordnet, mit Zeitreihen links/mittig und Zusammensetzungsvergleich rechts
Umfassende Tabelle mit strategischen Schritten von Export- und Importländern: Exportbarrieren, inländische nachgelagerte Integration, Verstaatlichung der Versorgung, bilaterale Abkommen, Importbarrieren, Ressourcenentwicklungsfonds, strategische Projekte und strategischer Lageraufbau
Dreispaltige Tabelle mit strategischen Schritten, Länderbeispielen und Chancen für Unternehmen
Heatmap-Matrix mit Exportbarrieren für Rohstoffe, klassifiziert nach Produktionskonzentration (vertikale Achse: sehr hoch >90 %, hoch 70-90 %, mittel 50-70 %, niedrig <50 %) und Rohstoffbedeutung (horizontale Achse: niedrig 0-3 Nennungen, mittel 4-7, hoch >7 auf Listen kritischer Mineralien). Hebt Rohstoffe mit seit 2024 eingeführten Barrieren hervor
Matrix/Heatmap mit Konzentration auf der Y-Achse, Bedeutung auf der X-Achse, Rohstoffe in Zellen platziert mit Farbcodierung für Barrierenstatus
Zwei Liniendiagramme, die die Performance von Metalle/Bergbau vs. S&P Global 1200 2015-2024 vergleichen: (1) TSR wuchs um das 3,5-fache für Metalle/Bergbau vs. das 2,3-fache für S&P, (2) Die Marktkapitalisierung verdoppelte sich für Metalle/Bergbau (2,0x) vs. 1,9x für S&P
Zwei nebeneinander liegende Liniendiagramme mit indizierten Werten (2015=100), die eine dramatische Outperformance insbesondere 2020-2022 zeigen
Drei Balkendiagramme, die strukturelle Veränderungen 2000-2024 zeigen: (1) Der Anteil der Top-10-Unternehmen an der Marktkapitalisierung sank von 60 % auf 30 % und stabilisierte sich dann, (2) Regionale Verschiebungen, wobei China und Nordamerika Anteile gewannen, Europa auf 11 % sank, (3) Rohstoffmix unter den Top 10 zeigt Kohleeintritt, Stahlrückgang
Drei horizontale gestapelte Balkendiagramme vertikal angeordnet, die jeweils eine andere Dimension der Marktentwicklung zeigen
Balkendiagramm zur Aufschlüsselung der TSR-Volatilität nach Treibern in fünf Sektoren (Aluminium Mid/Downstream, Kupfer Upstream/Integriert, Stahlproduzenten, Gold, Diversifizierte Akteure). Zeigt die Zuordnung zu: betrieblichen Entscheidungen des Unternehmens (30-47%), Portfolioentscheidungen des Unternehmens (11-28%), Dynamik des Finanzmarktes (12-53%), Dynamik der Rohstoffpreise (16-25%)
Fünf vertikale gestapelte Balkendiagramme, die die prozentuale Zuordnung der TSR-Treiber zeigen, mit einer Legende, die vier Treiberkategorien erklärt
Heatmap-Matrix, die den Überschuss-TSR (bereinigt um Rohstoffpreise und Marktvolatilität) basierend auf dem Produktionswachstumsquartil (vertikal) und dem Kosten-/Kapitalproduktivitätsquartil (horizontal) zeigt. Zeigt, dass die stärkste Performance (5-7% Überschuss-TSR) das oberste Quartil in beiden Dimensionen erfordert
4x4-Matrix-Heatmap mit Produktionswachstum auf der Y-Achse, Kosten-/Kapitalproduktivität auf der X-Achse, Zellen farblich nach TSR-Performancelevel gekennzeichnet
Abschnittstrenner für das Kapitel Verfügbarkeit und Wachstum, der hervorhebt, dass sich die globale Angebots-Nachfrage-Lücke bis 2035 voraussichtlich verringern wird, was auf einen moderateren Nachfrageausblick im Vergleich zum Bericht von 2024 zurückzuführen ist, während sich regionale Lücken durch strategische Projekte verringern
Blauer Farbverlaufs-Hintergrund, weißer Text, Abschnittsnavigation, wichtige zusammenfassende Botschaft
Dreispaltige Zusammenfassung: (1) Nachfrageausblick - robustes Wachstum insbesondere bei Energiewendematerialien, langsamere EV-Einführung/technologische Veränderungen deuten auf einen moderateren Ausblick im Vergleich zu 2024 hin, Verteidigung und Rechenzentren entwickeln sich zu Wachstumstreibern, (2) Angebotsausblick - Hochlauf übertraf die Prognosen für einige Materialien, chinesische Unternehmen machen 36% der neuen Anlagen aus, das Angebot bleibt geografisch konzentriert, (3) Angebots-Nachfrage-Lücke - verringert sich global, der Fokus verschiebt sich auf regionale Bilanzen, Innovationen können die Lücke weiter verringern, das Schließen der Lücke erfordert 4,7 Billionen Dollar an Investitionen und 270 GW Leistung
Drei gleichwertige Spalten mit nummerierten Überschriften und detaillierten Aufzählungspunkten unter jeder Spalte
Zweiteiliger Vergleich von 2024 vs. Prognosen: (1) BEV-Absatzdurchdringung mit China 28%, Europa 16%, Global 14%, USA 8% im Jahr 2024, (2) Anteil erneuerbarer Energien mit Europa 32%, China 18%, Global 17%, USA 18%. Aktualisierte Global Energy Perspective-Prognosen reduziert: BEV-Anteil bis 2035 von 52-82% auf 47-76%, erneuerbare Energien bis 2050 von 60-80% auf 60-70%
Zwei Liniendiagramme nebeneinander, die regionale Trends 2018-2024 zeigen, mit Projektionsaktualisierungen unten
Raster von 20 kleinen Balkendiagrammen mit Nachfrageprognosen für 2023-2024-2035 für: Aluminiumoxid, Aluminium, Bauxit, Kobalt, Kupfer, Fertigstahl, Graphit, Eisenerz, Blei, Lithium, Mangan, Hüttenkohle, Nickel, Phosphat, PGMs, Kali, Seltene Erden, Silber, Thermische Kohle, Uran, Zink. Jedes Diagramm zeigt die CAGR und die Veränderung gegenüber dem Bericht von 2024 (Pfeile für Zunahme/Abnahme/Neutral)
5x4 Grid von Mini-Balkendiagrammen, jedes mit 3 Balken (2023, 2024, 2035) und Anmerkungen, die die CAGR und die Veränderungsindikatoren im Jahresvergleich zeigen
Analyse, die zeigt, dass der NATO-Europa-Verteidigungssektor bis 2030 2 % des Aluminium-, 4 % des Stahl- und 8 % des Kupferbedarfs decken könnte (bei einer Annahme von 3,5 % Verteidigungsausgaben als % des BIP). Beinhaltet Wachstumsprognosen für 2024-2030 und bemerkenswerte Chancen bei Spezialmaterialien: Stahl in Militärqualität (Eglin, Maraging), Werkzeugstahl, Elektrostahl für Drohnen, hochfestes Aluminium, Extrusionen
Drei Komponenten: (1) Balkendiagramme, die das Nachfragewachstum für 2024-2030 für drei Rohstoffe zeigen, (2) Prozentsätze des Verteidigungsanteils, (3) Zwei Textfelder, die bemerkenswerte Chancen beschreiben
Prognostiziert ein Wachstum der Rechenzentrumskapazität um das 2,7-fache von 82 GW (2025) auf 219 GW (2030), angetrieben durch die AI-Expansion. Zeigt die Nachfrageintensität pro MW für verschiedene Materialien und das daraus resultierende globale Nachfragewachstum bis 2030: Stahl +270 %, aber <0,1 % der globalen Nachfrage, Kupfer +270 %, was 3,3 % der globalen Nachfrage entspricht, Aluminium +270 %, was 0,6 % der Nachfrage entspricht
Drei Komponenten: (1) Gestapeltes Flächendiagramm der Kapazität nach Region, (2) Tabelle der Materialintensität, (3) Drei Balkendiagramme, die die Nachfrage für 2024 gegenüber 2030 für Stahl, Kupfer, Aluminium zeigen
Heatmap mit angekündigten Bergbau-Versorgungsprojekten nach Rohstoff (Zeilen) und Region (Spalten: Nordamerika, Lateinamerika, Europa, Subsahara-Afrika, China, Restliches Asien, Ozeanien, Sonstige). Zeigt Konzentrationsgrade und ob sich die Top-3-Lieferländer bis 2035 voraussichtlich ändern werden. Highlights: Eisenerz (Australien), Met-Kohle (Australien), Gold (China→Ja Änderung), Kupfer (Chile), Lithium (Australien→Ja), Kobalt (DRK→Ja)
Matrix-Heatmap mit Rohstoffen als Zeilen, Regionen als Spalten, Zellen gefärbt nach Anteil des inkrementellen Angebots 2024-2035, letzte Spalte zeigt die erwartete Änderung in den Top 3
Tabelle mit der Prognose des Angebots-Nachfrage-Gleichgewichts für 2035 für 13 Rohstoffe unter Basisszenario und Hochszenario. Zeigt, ob sich die Lücke verkleinert (↘), beseitigt (√) oder unverändert (—) gegenüber dem Bericht von 2024 ist. Beinhaltet eine Unter-/Überangebots-Skala und wichtige Nachfrage-/Angebotsfaktoren für jeden Rohstoff. Bemerkenswerte Änderungen: Nickel zeigt jetzt ein potenzielles Überangebot, REEs- und Uranlücken verkleinern sich, Kupfer- und Lithium-Unterangebot besteht weiterhin
Mehrspaltige Tabelle mit Rohstoffnamen, Angebots-Nachfrage-Lückenindikatoren (visuelle Skala), Änderung gegenüber dem Vorjahr und Spalten mit narrativen Treibern
Balkendiagrammvergleich, der den Grad der Selbstversorgung im Bergbau und in der Raffination für wichtige Rohstoffe im Jahr 2035 zeigt: Europa, Europa + 13 strategische Projekte und Nordamerika. Zeigt erhebliche Chancen insbesondere für Lithium (Nordamerika 65 % Minenproduktions-Selbstversorgung), Naturgraphit (Nordamerika 101 %), Seltene Erden (92 %). Europa bleibt auch mit strategischen Projekten stark importabhängig
Horizontale gruppierte Balkendiagramme für 6 Rohstoffe (Lithium, Nickel, Naturgraphit, Mangan in Batteriequalität, Kupfer, Seltene Erden), die Minenproduktion und raffinierte Produktion separat zeigen
Tabelle mit wichtigen nachfrage- und angebotsseitigen Innovationen mit dem Potenzial, die Angebots-Nachfrage-Gleichgewichte bis 2035 zu stören: Natrium-Ionen-Batterien, Festkörperbatterien, elektrisch erregte Synchronmotoren (EESMs), Direkte Lithiumextraktion, Primärsulfid-Laugung, Tiefseebergbau. Jede Innovation wird hinsichtlich Dynamik, Skalierungsbarrieren, Auswirkungen auf die Angebots-Nachfrage-Lücke und Rohstoffpreise bewertet
Detaillierte Tabelle mit Innovationen als Zeilen, mehreren Bewertungsspalten (Dynamik, Barrieren, Auswirkungen auf die Angebots-/Nachfragelücke, Preisauswirkungen), Ampelindikatoren für die Dynamik
Zeigt die geschätzten Reserven in der Clarion-Clipperton-Zone (CCZ) im Vergleich zu terrestrischen Quellen für wichtige Batteriematerialien: Mangan (CCZ: 5.992 Mt vs. terrestrisch: 5.200 Mt), Kupfer (226 Mt vs. 1.000 Mt), Nickel (274 Mt vs. 150 Mt), Kobalt (44 Mt vs. 13 Mt), Titan (67 Mt vs. 899 Mt). Erläutert den regulatorischen Status: ISA-Explorationsgenehmigungen erteilt, Cookinseln schreiten voran, USA signalisieren Unterstützung, Norwegen pausiert
Horizontales gruppiertes Balkendiagramm, das CCZ-Knollen mit terrestrischen Reserven für 5 Rohstoffe vergleicht, mit erklärendem Text darunter
Vergleicht die Zusammensetzung und den Wert von polymetallischen Tiefseeknollen (CCZ und Cookinseln) mit landbasierten Nickelerzen (Limonit und Sulfid). CCZ-Knollen werden mit 500 $/Tonne bewertet, mit erheblichem Mangangehalt (unsicherer Wert), Cookinseln-Knollen mit 240 $/Tonne kobaltreicher. Hauptproblem: Kann Mangan aus Knollen als tragfähige Alternative zum landbasierten Bergbau dienen? Bisherige Versuche sind gescheitert, Manganabfälle in Legierungen umzuwandeln
Vier gestapelte Balkendiagramme, die die Inhaltszusammensetzung und den Wert pro Tonne für 2024 für jede Quelle zeigen, wobei Abfall- und Wertstoffe farbcodiert sind
Zusammenfassung von drei kritischen Ressourcenanforderungen, um die Angebots-Nachfrage-Lücke bis 2035 zu schließen: (1) Energie: ~270 GW neue Stromkapazität erforderlich (keine Änderung gegenüber dem Bericht von 2024), plus 1.100 GW zur Dekarbonisierung der aktuellen Industrie, (2) Personal: ~350.000 neue Arbeitsplätze erforderlich (+40.000 gegenüber 2024 aufgrund der Verlagerung in arbeitsintensive Regionen wie Subsahara-Afrika), Bergbau-/Metallurgie-Absolventen sinken um 75 % in Australien, 40 % in den USA (2011-2021), (3) Investitionen: 4,65 Billionen Dollar an Investitionsausgaben erforderlich (-200 Milliarden Dollar gegenüber 2024 aufgrund einer moderateren Nachfrage), Bedarf an 260 Milliarden Dollar pro Jahr, was dem Höchststand von 2011-13 entspricht
Drei-Spalten-Layout mit Header-Boxen, die die GMP-Anforderungen für 2025, die Änderung gegenüber GMP 2024 und die zugrunde liegende Herausforderung für jede der drei Ressourcenkategorien zeigen
Zwei Visualisierungen: (1) Liniendiagramm, das zeigt, dass die Explorationskosten pro Entdeckung von ca. 50 Mio. USD (1975) auf über 250 Mio. USD (2019) gestiegen sind, was einer Steigerung um mehr als das 5-fache entspricht, (2) Gestapelte Balkendiagramme, die die Explorations-Capex 2014-2024 nach Region (relativ flach bei ca. 11-16 Mrd. USD) und nach Rohstoff (Gold dominant, Batteriematerialien wachsen mit 28 % CAGR, Zink/Pottasche/Kohle rückläufig) zeigen
Oben: einzelnes Liniendiagramm über Jahrzehnte, Unten: zwei Sätze von gestapelten Balkendiagrammen nebeneinander, die Trends von 2014-2024 zeigen
Abschnittstrenner für das Kapitel Produktivität und Erschwinglichkeit, mit der Kernaussage, dass trotz eines ausgewogeneren Angebots- und Nachfrageausblicks höhere Rohstoffpreise erforderlich sind, um ein ausreichendes Angebot zu fördern, das zur Deckung der Nachfrage online geht
Blauer Farbverlauf im Hintergrund, weißer Text, Abschnittsnavigation, zusammenfassende Aussage
Dreispaltige Zusammenfassung: (1) Kapitalintensität und Produktivität - Nach einem steilen Rückgang 2004-10 und einer flachen Phase 2010-18 erholt sich die Produktivität seit 2018 mit 1 % p.a. aufgrund von Automatisierung und digitaler Technologie, ungleichmäßig über die Regionen verteilt, Herausforderungen bleiben durch den Rückgang des Erzgehalts und den Arbeitskräftemangel bestehen, (2) Preisentwicklung - Preiserhöhungen sind weiterhin für mehrere Rohstoffe (insbesondere Kupfer und Batteriematerialien) erforderlich, um das Angebot zu fördern, steigende Preise könnten zu Substitution/Nachfragevernichtung führen, (3) Nächste Grenze der Produktivität - Möglichkeiten in KI (geospatiale Kartierung, Erzsortierung), Gen AI (Capex-Risikominderung, Wartung), Automatisierung (autonome Lkw), Elektrifizierung, Globale Beschaffungsdiversifizierung
Drei gleich große Spalten mit nummerierten Überschriften und detaillierten Aufzählungspunkten
Vier Liniendiagramme, die die Komponenten des MineLens Productivity Index 2004-2024 zeigen: (1) Gesamtindex, der drei Phasen zeigt: 'Volumen um jeden Preis' (-8 % p.a. 2004-10), 'Wunden flicken' (0 % p.a. 2010-18), 'Erholungsreise' (1 % p.a. 2018-24), (2) Arbeitsproduktivität (1 % p.a. 2018-24), (3) Kapitalproduktivität in realen Zahlen (1 % p.a. 2018-24), (4) Faktor-Kostenproduktivität in realen Zahlen (2 % p.a. 2018-24)
Ein großes Indexdiagramm oben, das die volle Breite einnimmt, drei kleinere Komponentendiagramme unten in einer Reihe
Vier regionale MineLens Productivity Index-Diagramme 2015-2024, die unterschiedliche Trends zeigen: Lateinamerika (+3 % p.a., stärkster Performer), Nordamerika (0 % p.a., flach trotz Erholung nach COVID), Subsahara-Afrika (-2 % p.a., rückläufig), Ozeanien (+1 % p.a., moderat positiv). Die Gewinne Lateinamerikas sind auf die Faktor-Kosten- und Kapitalproduktivität zurückzuführen, Nordamerika/Ozeanien sind durch den Rückgang der Arbeitsproduktivität um -4 % bzw. -2 % CAGR eingeschränkt, Subsahara-Afrika spiegelt Verluste sowohl bei der Arbeits- als auch bei der Kapitalproduktivität wider
Vier Liniendiagramme in einem 2x2-Raster angeordnet, die jeweils einen regionalen Index 2015-2024 zeigen
Sechs Herausforderungskategorien mit illustrativen Statistiken: (1) Sinkende Erzgehalte erfordern mehr Energie/Verarbeitung (17 % absolute Reduktion des Kupfer-Erzgehalts 2012-24), (2) Tiefere Tagebaue und Untertagebau (28 Prozentpunkte Anstieg im Untertage-Nickel in den nächsten 10 Jahren), (3) Arbeitskräftemangel (2,3-facher Anstieg der offenen Stellen im Bergbau 2010-2023), (4) Steigende Betriebskosten (23 % Anstieg der Kupferkosten bis 2035 prognostiziert), (5) Umwelt- und Gemeinschaftsaspekte (40 % der Minen in wasserarmen Gebieten bis 2040), (6) Projektkosten- und Zeitplanüberschreitungen (78 % der Projekte 2003-23)
Sechs Felder in einem 2x3-Raster angeordnet, jedes mit Symbol, Herausforderungsbeschreibung und Schlüsselstatistik
Drei Kostenkurvendiagramme, die die gesamten Cash-Kosten zur Deckung der Nachfrage nach Kupfer, Nickel und Lithium im Jahr 2035 im High-Case-Szenario zeigen. Zeigt die Preislinie von 2024, C90 (90. Perzentil der Kosten zur Deckung der Nachfrage) und die Kosten zur Deckung von 100 % der Nachfrage. Farbcodierung zeigt Margenniveaus. Wichtigste Erkenntnis: Lithium und Nickel haben flachere Kurven (viele Projekte sind bei ähnlichen Kosten gruppiert), wodurch die Margen sehr empfindlich auf kleine Nachfrageverschiebungen reagieren. Kupferkurve steiler, weniger empfindlich. Volumen mit <10 % Marge zur vollen Nachfrage: Kupfer 17 %, Nickel 79 % (begrenzte neue Projekte angekündigt), Lithium 35 %
Drei horizontale Kostenkurvendiagramme, die jeweils das Volumen auf der X-Achse, die Kosten auf der Y-Achse, mit Preislinien und farbcodierten Margenbereichen zeigen
Sechs Diagramme, die den Anreizpreis (NPV=0 bei 15 % Diskontsatz) angekündigter Projekte im Vergleich zum durchschnittlichen Preis von 2024 und dem Mindestpreis zur Deckung der Nachfrage von 2035 für Folgendes zeigen: Kupfer (+19 % erforderlich), Nickel (+16 %), Lithium (+28 %), Bauxit (0 %), Uran (-30 %), Naturgraphit (-49 %). Zeigt die Verteilung der Projektanreizpreise und identifiziert die Lücke zwischen den aktuellen Preisen und den Preisen, die erforderlich sind, um ausreichend Angebot online zu bringen
Sechs kleine Diagramme in einem 2x3-Raster angeordnet, die jeweils die Verteilung der Anreizpreise mit dem Preis von 2024 und dem markierten erforderlichen Mindestpreis zeigen
Matrix, die Verbesserungsmöglichkeiten nach Kostenkategorie und Technologie/operativer Praxis zeigt. Kostenkategorien: Arbeit (25-30 % der Kosten), Erhaltungsinvestitionen (20-25 %), Energie (15-20 %), Verbrauchsmaterialien (15-20 %), Wartung und Ersatzteile (10 %). Technologien: AI (Personalprognose, vorausschauende Wartung, Prozessoptimierung), Gen AI (generative Planung, Problemlösung), Automatisierung (Robotisierung, autonome Elektro-LKW), Elektrifizierung (Ausrüstungselektrifizierung, Wärmespeicher), Globale Lieferantendiversifizierung
Matrix/Tabelle mit Kostenkategorien als Zeilen, Technologiekategorien als Spalten, spezifische Möglichkeiten in Zellen
Abschnittstrenner für das Kapitel Nachhaltigkeit mit der Kernaussage: Der zunehmende Abwärtsdruck auf grüne Prämien hat die industrielle Dekarbonisierung verlangsamt, wobei kohlenstoffarme Technologien auf CO2-Steuern oder Subventionen angewiesen sind, um den Einsatz zu unterstützen
Blauer Farbverlauf im Hintergrund, weißer Text, Abschnittsnavigation, zusammenfassende Aussage
Drei-Spalten-Zusammenfassung: (1) Ein Realitätscheck für die Wirtschaft - Die meisten Unternehmen halten an langfristigen Verpflichtungen fest, Kundenbefragungen zeigen eine wachsende grüne Nachfrage, aber eine sinkende Zahlungsbereitschaft, gedämpfte Green-Premium-Indizes, ~40 % der DRI- und 33 % der kohlenstoffarmen Stahlprojekte in Europa in den letzten 12-18 Monaten auf Eis gelegt oder storniert, (2) Ausblick hinkt dem Pariser Abkommen hinterher - Emissionen aus Metallen/Bergbau ~7,4 Gt CO2 (20 % der globalen Emissionen) im Jahr 2024, prognostizierter Rückgang bis 2035 nur 6 %, Dekarbonisierung des Stromnetzes größter Treiber (40 % des Rückgangs), Effizienzverbesserungen 30 %, recycelte Materialien 20 %, (3) Innovation und regulatorische Unterstützung - Viele Vermeidungshebel 'im Geld', Deep-Decarbonization-Hebel bleiben nicht wettbewerbsfähig, stärkere Innovationsanstrengungen erforderlich, Regulierung könnte die Entwicklung durch einheitliche Schwellenwerte und Anreize zur Schrottsammlung ankurbeln
Drei gleichwertige Spalten mit nummerierten Überschriften und detaillierten Stichpunkten
Balkendiagramm, das den aktuellen (Jetzt) vs. den für 2030 prognostizierten Anteil grüner Materialien am Beschaffungsvolumen für 7 Rohstoffe vergleicht: Stahl (20 %→31 %, +11 Prozentpunkte), Aluminium (25 %→33 %, +9 Prozentpunkte), Kupfer (21 %→31 %, +10 Prozentpunkte), Nickel (16 %→29 %, +13 Prozentpunkte), Lithium (17 %→31 %, +14 Prozentpunkte), Kunststoffe (29 %→38 %, +9 Prozentpunkte), Glas (22 %→30 %, +8 Prozentpunkte). Durchschnittliche Steigerung von 21 % auf 32 %
Gepaartes Balkendiagramm, das Jetzt vs. 2030 für jeden Rohstoff zeigt, mit annotierter prozentualer Steigerung
Drei kumulative Verteilungsdiagramme, die die Umfrageergebnisse von 2024 und 2025 zur Zahlungsbereitschaft für grüne Materialien in Stahl, Aluminium und Kupfer vergleichen. Zeigt einen steigenden Anteil von Kunden, die nicht bereit sind, Prämien zu zahlen: Stahl (34 %→52 % keine/begrenzte Prämie), Kupfer (39 %→51 %), während Aluminium relativ stabil blieb (~50 %). Maximale Zahlungsbereitschaftsschwellen für jeden definiert: Stahl <$120/t, Aluminium <$150/t, Kupfer <$800/t
Drei S-Kurven-Diagramme der kumulativen Verteilung nebeneinander, die jeweils die Umfragewellen von 2024 und 2025 vergleichen
Zwei Wasserfalldiagramme, die den Status angekündigter kohlenstoffarmer Stahlprojekte in Europa zeigen: (1) DRI-Kapazität: 32,0 Mio. t angekündigt zum Q4 2024, 14,0 Mio. t auf Eis gelegt/storniert, 7,5 Mio. t angekündigt/finanziert, 10,5 Mio. t im Bau zum Aug. 2025 (40 % der angekündigten Kapazität auf Eis gelegt/storniert), (2) Kohlenstoffarme Stahlherstellungsinitiativen: 63 Mio. t angekündigt, 21 Mio. t auf Eis gelegt/storniert, 27 Mio. t angekündigt/finanziert, 15 Mio. t im Bau (33 % auf Eis gelegt/storniert)
Zwei nebeneinander liegende Wasserfalldiagramme, die den Fortschritt von der angekündigten Kapazität zum Baustatus mit Zwischenschritten zeigen
Zwei Liniendiagramme, die die Prognosen von 2022 und 2025 für die Stahlherstellungskosten in Mitteleuropa vergleichen für: BF-BOF (Baseline), Scrap EAF, NG DRI-EAF, H2 DRI-EAF. Die Prognose von 2022 zeigte, dass H2 DRI-EAF bis 2037 die Parität mit BF-BOF erreicht, NG DRI-EAF bis 2032. Die Prognose von 2025 verschiebt diese auf >2040 bzw. 2035. Haupttreiber: erhöhte Strom- und Wasserstoffpreisprognosen
Zwei nebeneinander liegende Liniendiagramme (Prognose 2022 vs. Prognose 2025), die Kostentrajektorien 2026-2040 für vier Stahlherstellungsrouten zeigen
Wasserfalldiagramm, das die Emissionsentwicklung von 7.380 Mio. t CO2e im Jahr 2024 auf 6.960 Mio. t im Jahr 2035 zeigt und die Treiber aufschlüsselt: Produktionssteigerung (+620), Dekarbonisierung des Stromnetzes (-440), Effizienzverbesserungen (-360), Höherer Anteil an recyceltem Material (-210), Angekündigte Netto-Null-Produktion (-30). Stahl macht 87 % der Emissionen von 2024 und 82 % der Emissionen von 2035 aus
Wasserfalldiagramm mit Startbalken (2024), positiven/negativen Treibern als Zwischenbalken, Endbalken (2035), mit Aufschlüsselung nach Rohstofftyp farbcodiert
Gepaarte Balkendiagramme, die die Primär- und Recyclingmaterialmengen von 2015 und 2024 für 7 Rohstoffe zeigen: Stahl (roh), Aluminium, Kupfer, Zink, Nickel, Lithium, Kobalt. Zeigt ein Wachstum der Recyclingmengen (18-2.156 % Steigerung 2015-24), aber für die meisten Rohstoffe blieb der Recyclinganteil am Gesamtvolumen relativ stabil. Ausnahme: Zink erhöhte den Recyclinganteil, Batteriematerialien (Li, Co, Ni) verzeichneten ein dramatisches Wachstum von einer niedrigen Basis aus. Durchschnittliche Sammel- und Verwertungsquoten dargestellt: Stahl 95 %/95 %, Aluminium 70 %/85 %, Kupfer 50 %/70 %, Zink N/A/N/A, Nickel 65 %/80 %, Lithium 35 %/30 %, Kobalt 40 %/80 %
Sieben gepaarte Balkendiagramme (2015 vs. 2024) horizontal angeordnet, mit gestapelten Primär- (blau) und Recyclingvolumina (dunkelblau), Sammel-/Verwertungsquoten unter jedem Diagramm dargestellt
Drei Flussdiagramme, die die durchschnittlichen jährlichen Netto-Schrotthandelsströme 2015-24 für Stahl, Aluminium und Kupfer nach Region zeigen. Zeigt Europa und Nordamerika als wichtige Nettoexporteure für alle drei Materialien. Stahl fließt hauptsächlich in den Nahen Osten/Nordafrika und 'Sonstiges Asien'. Kupfer fließt nach 'Sonstiges Asien'. Aluminium fließt komplexer, wobei China ein wichtiger Importeur ist. Callout-Hinweise: Die transatlantische Aluminiumschrottpreisdifferenz führte zu einem Anstieg der US-Importe aus der EU um +44 % im Jahresvergleich (Q2 2024 vs. Q2 2025)
Drei nebeneinander liegende Flussdiagramme im Sankey-Stil, die die direktionale Handelsströme zeigen, wobei Regionen als Nettoexporteure (blau), neutral (grau) oder Nettoimporteure (rot) farbcodiert sind
Abschnittstrenner für das Kapitel „Der Weg nach vorn“ mit der Botschaft, dass verschiedene strategische Schritte existieren, die sich auf Verfügbarkeit/Wachstum, Produktivität/Erschwinglichkeit und Nachhaltigkeit konzentrieren, um Akteuren zu helfen, Unsicherheiten zu bewältigen und Chancen zu nutzen
Blauer Farbverlauf im Hintergrund, weißer Text, Abschnittsnavigation, zusammenfassende Aussage
Matrix strategischer Chancen für Bergbauunternehmen, geordnet nach Kapitelthemen mit Prioritätsthemen und potenziellen Reaktionen: Verfügbarkeit & Wachstum (Geografisch diversifizieren, Vertikal integrieren, In kritischen Materialien expandieren, Partnerschaften aufbauen), Produktivität & Erschwinglichkeit (Lean Operations stärken, Automatisierung beschleunigen, Traditionelle AI einsetzen, Gen AI-Lösungen übernehmen), Nachhaltigkeit (Lieferketten entkoppeln, Downstream zusammenarbeiten). Drei nummerierte Beispiele werden gegeben: (1) Shingo Prize-Auszeichnungen für operative Exzellenz, (2) Autonome Transportsysteme 84 % Wachstum auf 3.800 Lkw, (3) AI-gestütztes Explorations-Start-up mit über 60 aktiven Projekten
Drei-Spalten-Tabelle mit Kapitel, Prioritätsthemen und potenziellen strategischen Reaktionen, plus drei nummerierte Beispiel-Callouts auf der rechten Seite
Matrix strategischer Möglichkeiten für Metallproduzenten, ähnlich organisiert: Verfügbarkeit & Wachstum (Anreize nutzen, Schrottversorgung stärken, Schrottzugang sichern, Nischenwachstumssektoren anvisieren), Produktivität & Erschwinglichkeit (Global beschaffen, Energiemix diversifizieren, traditionelle KI einsetzen, Gen-KI-Lösungen einführen), Nachhaltigkeit (Lieferketten entkoppeln, Wertschöpfungskette neu konfigurieren). Drei nummerierte Beispiele: (1) Staatliche Anreize, die zu lokalen Lieferkettenmöglichkeiten mit beschleunigter Genehmigung/Finanzierung führen, (2) Neukonfiguration der Wertschöpfungskette mit HBI-Hubs in kostengünstigen Regionen, (3) Erweiterte Infrastruktur für die Schrottsammlung mit OEM-Partnerschaften
Drei-spaltige Tabellenstruktur mit den Beispielen nummeriert 1, 2, 3 auf der rechten Seite
Matrix strategischer Möglichkeiten für Materialbeschaffungs-/Einkaufsorganisationen: Verfügbarkeit & Wachstum (Kritische Inputs lagern, lokale Beschaffung sichern, Kreislaufwirtschaft ermöglichen, Inputs zertifizieren, in die Versorgung mitinvestieren, Innovationspartnerschaften eingehen), Produktivität & Erschwinglichkeit (Spezifikationen rationalisieren, digitale Tools einführen, Preisrisiken absichern, neue Versorgung ermöglichen), Nachhaltigkeit (Kreislauf-Inputs nutzen, grüne Nachfrage gestalten). Drei nummerierte Beispiele: (1) Überprüfung der Umwelt-/Sozial-/Governance-Nachweise, (2) Investitionen zur Beschleunigung von F&E für Kreislaufwirtschaftstechnologie, (3) Partnerschaften über die gesamte Wertschöpfungskette zur Förderung der Innovationsskalierung
Drei-spaltige Tabelle mit strategischen Themen und Möglichkeiten, plus nummerierte Beispiele
Zweiteilige Seite: (1) Raster verwandter McKinsey-Publikationen mit Miniaturansichten und Titeln: Global Energy Perspective, Materials 'green' premia trends, How to capture next S-curve in commodity trading, Materials Circularity, How Apple is helping increase circular materials, Green-steel hubs, Toward security in battery raw materials, The capex crystal ball, Mining for operational excellence, plus Hinweis 'Stay tuned for latest insights', (2) Autoren aufgelistet (Michel Van Hoey, Karel Eloot, Marcelo Azevedo, Gustav Hedengren, Michel Foucart) und umfangreiche Danksagungen an Mitwirkende (~40 Namen)
Linke Seite: 3x3-Raster von Publikationsminiaturen mit Titeln, Rechte Seite: Textblock mit Autoren und Mitwirkenden
Standard-Copyright-Hinweis und Haftungsausschluss von McKinsey, der besagt, dass der Bericht vertrauliche und geschützte Informationen enthält, die nur für den internen Gebrauch bestimmt sind und nicht ohne Zustimmung vervielfältigt werden dürfen. Enthält den Haftungsausschluss, dass nichts eine Anlageberatung darstellt, dass das Material auf als zuverlässig erachteten Informationen basiert, aber nicht garantiert genau/vollständig ist, und dass McKinsey keine Haftung für Verluste aus der Nutzung des Inhalts übernimmt.
Dunkler Hintergrund (Marineblau/Schwarz), weißes McKinsey-Logo oben, weißer Text in Absätzen darunter, Standardformat für rechtliche Hinweise
Häufige Fragen zu dieser Folie und dem zugrunde liegenden Präsentationsinhalt.
Der Bericht verwendet drei Angebotsszenarien, die auf der Projektlaufzeit basieren: (1) Das Basisszenario umfasst alle in Betrieb befindlichen Anlagen (korrigiert um Erschöpfung) sowie Projekte im Bau oder mit abgeschlossenen Machbarkeitsstudien und gesicherter Finanzierung, (2) Das High-Case-Szenario fügt Projekte mit abgeschlossenen Vormachbarkeitsstudien hinzu (angepasst an die Wahrscheinlichkeit der Durchführung) und (3) Die vollständige Pipeline umfasst alle angekündigten Projekte bis hin zum Explorationsstadium. Diese Szenarien basieren auf der MineSpans-Datenbank von McKinsey, die über 14.000 Bergbauanlagen in über 140 Ländern abdeckt. Der Großteil der Analyse im Bericht konzentriert sich auf Basis- und High-Case-Szenarien.
Der Ausblick für 2025 ist aufgrund folgender Faktoren bescheidener: (1) Langsameres Wachstum als erwartet bei den Dekarbonisierungsbemühungen, insbesondere bei der Einführung von Elektrofahrzeugen in der EU und den USA, die sich verflacht oder verlangsamt hat, (2) Verschiebungen in der Batteriezusammensetzung, die die Nachfrage nach bestimmten Materialien verringern, und (3) Wirtschaftlicher Gegenwind. Die Prognose für den BEV-Anteil bis 2035 sank von 52-82 % auf 47-76 %, und der Anteil erneuerbarer Energien bis 2050 sank von 60-80 % auf 60-70 %. Die Nachfrage bleibt jedoch insgesamt robust, wobei Materialien für die Energiewende weiterhin mehr als die Hälfte des Wachstums ausmachen und neue Nachfragevektoren aus KI-Rechenzentren und dem Verteidigungssektor entstehen.
Die Kapazität von Rechenzentren wird sich von 82 GW im Jahr 2025 auf 219 GW bis 2030 voraussichtlich um das 2,7-fache erhöhen, was auf die Einführung von KI zurückzuführen ist. Diese Expansion könnte die Materialnachfrage erheblich beeinflussen, wobei Kupfer den dramatischsten Effekt erlebt – Rechenzentren könnten bis 2030 3 % der globalen Kupfernachfrage ausmachen (gegenüber 1 % im Jahr 2024), was einer zusätzlichen Nachfrage von etwa 1.075 Kilotonnen entspricht. Die Auswirkungen auf Stahl und Aluminium sind prozentual geringer (<1 % der globalen Nachfrage), obwohl die Wachstumsraten ähnlich sind. Dies stellt einen neuen strukturellen Nachfragetreiber dar, der über die traditionellen Anwendungen der Energiewende hinausgeht.
Die Wirtschaftlichkeit hat sich aufgrund gestiegener Prognosen für Strom- und Wasserstoffpreise verschlechtert, wodurch der Break-Even-Punkt für die H2-DRI-EAF-Technologie von 2037 (in den Prognosen von 2022) auf nach 2040 (in den Prognosen von 2025) verschoben wurde. Infolgedessen wurden etwa 40 % der angekündigten DRI-Kapazität (14 Mio. t von 32 Mio. t) und 33 % der kohlenstoffarmen Stahlherstellungsinitiativen (21 Mio. t von 63 Mio. t) in Europa bis Mitte 2025 auf Eis gelegt oder storniert. Dies spiegelt wachsende wirtschaftliche Herausforderungen trotz anhaltender politischer Zusagen wider, wobei Unternehmen mit unzureichenden grünen Prämien und höheren Inputkosten als zuvor erwartet konfrontiert sind.
Der Tiefseebergbau umfasst die Gewinnung von polymetallischen Knollen vom Meeresboden, insbesondere in der Clarion-Clipperton-Zone (CCZ) im Pazifik. Diese Knollen enthalten bedeutende Reserven: Die CCZ enthält schätzungsweise 5.992 Mio. t Mangan (vergleichbar mit terrestrischen Reserven), 274 Mio. t Nickel (übertrifft terrestrische 150 Mio. t), 226 Mio. t Kupfer (weniger als terrestrische 1.000 Mio. t) und 44 Mio. t Kobalt (übertrifft terrestrische 13 Mio. t). Es bestehen jedoch weiterhin erhebliche Herausforderungen: (1) Die Verarbeitungstechnologie im großen Maßstab ist unbewiesen, (2) Der globale Regulierungsrahmen durch die Internationale Meeresbodenbehörde ist weiterhin unklar, (3) Die Umweltauswirkungen sind ungewiss, mit starkem Widerstand von NGOs und einigen Regierungen, (4) Die Umwandlung von Manganabfällen in wertvolle Legierungen ist in Versuchen noch nicht gelungen. Obwohl das Ressourcenpotenzial enorm ist, bleiben die kommerzielle Rentabilität und der Zeitrahmen höchst ungewiss.
Um die Lücke bis 2035 zu schließen, sind drei kritische Inputs erforderlich: (1) Investitionen: etwa 4,65 Billionen US-Dollar an Investitionsausgaben für Bergbau-Exploration, Erhaltungskapital und Projektentwicklung – was etwa 260 Milliarden US-Dollar pro Jahr erfordert und den höchsten Investitionsniveaus entspricht, die während des Höchststands 2011-13 verzeichnet wurden, (2) Energie: ~270 GW neue Stromkapazität zur Unterstützung der Produktionssteigerung, plus zusätzliche 1.100 GW, wenn die Industrie ihre derzeitige Stromversorgung vollständig dekarbonisieren will, und (3) Personal: ~350.000 neue Arbeitsplätze erforderlich, was angesichts der Tatsache, dass die Zahl der Absolventen in den Bereichen Bergbau und Metallurgie in Australien um 75 % und in den USA zwischen 2011 und 2021 um 40 % gesunken ist, besonders schwierig ist.
Die Analyse von 224 Metall- und Bergbauunternehmen von 2001 bis 2023 zeigt, dass 30 bis 50 Prozent der TSR-Überperformance auf betriebliche Entscheidungen des Unternehmens (Änderungen in Produktion, Kapitaleffizienz und Kostenposition) und nicht auf Rohstoffpreiszyklen oder Marktdynamik zurückzuführen sind. Die spezifische Aufschlüsselung variiert je nach Sektor: Stahl zeigt 47 % aus betrieblichen Entscheidungen, Aluminium Mid/Downstream 30 %, Kupfer 31 %, Gold 47 % und diversifizierte Akteure 28 %. Um eine TSR-Outperformance zu erzielen, müssen Unternehmen in der Regel ein Produktionswachstum im obersten Quartil mit einer überdurchschnittlichen Position in Bezug auf Kosteneffizienz und Produktivität kombinieren – ein Unterschreiten einer der beiden Dimensionen verringert die Wahrscheinlichkeit einer übermäßigen TSR erheblich.
Die Bergbauproduktivität hat drei verschiedene Phasen durchlaufen: (1) „Volumen um jeden Preis“ (2004-2010): steiler Rückgang von 8 % pro Jahr, da massive Investitionen und steigende Kosten während des Rohstoff-Superzyklus ein begrenztes Produktionswachstum lieferten, (2) „Flicken der Wunden“ (2010-2018): flache Produktivität, da sich Unternehmen bei sinkenden Preisen auf inkrementelle Effizienzsteigerungen konzentrierten, und (3) „Erholungsreise“ (2018-heute): 1 % jährliches Wachstum, unterstützt durch die beschleunigte Einführung von Automatisierungs- und Digitaltechnologien. Die Erholung verlief geografisch uneinheitlich: Lateinamerika führt mit einem jährlichen Wachstum von 3 %, das auf Faktorkostengewinnen beruht, Nordamerika bleibt flach (0 %), Ozeanien zeigt ein bescheidenes Wachstum (1 %), während Subsahara-Afrika zurückging (-2 %). Hauptproblem: Sinkende Erzgehalte, Arbeitskräftemangel und steigende Betriebskosten belasten weiterhin die zukünftige Produktivität.
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